美团维持买入评级

高盛发表研究报告，将美团（03690）目标价由349港元上调22%至426港元，维持“买入”评级。报告中称，公司新业务社区团购预计会扩大美团整体潜在市场，由社区服务至网上零售，将会支持公司几方面增长。预计电商将会是未来主要增长引擎之一，预计到2021年，美团的杂货/电子商务商品将增加1.02亿交易用户，2025年预计有更高市场份额，预测至34%。

交银国际发布报告，该行预计美团点评（03690-HK）于20年4季度录得收入370亿元人民币（下同），同比/环比增31%/4%，与市场预期一致，其中外卖/到店酒旅/新业务增35%/11%/44%。调整后运营亏损25亿元，外卖/到店酒旅盈利6.8亿元/26.5亿元，运营利润率3%/38%；新业务亏损58.4亿元。

交银国际发布报告，该行预计美团点评于20年4季度录得收入370亿元人民币（下同），同比/环比增31%/4%，与市场预期一致，其中外卖/到店酒旅/新业务增35%/11%/44%。调整后运营亏损25亿元，外卖/到店酒旅盈利6.8亿元/26.5亿元，运营利润率3%/38%；新业务亏损58.4亿元。

美团（03690）3Q20业绩亮眼，收入/调整后净利润同比增长29%/6%（较市场预期高4%/95%）。所有分部业绩均超我们预期。我们看好社区团购TAM，并期待美团发挥其供应链和流量优势带来进一步提升空间。4Q20收入将持续加速。我们将收入预测上调3%/8%/12%，目标价由290港元上调至348港元。

大华继显发布研究报告称，美团（03690）第三季收入同比升28.8%至354亿元（人民币．下同）、经调整营业利润15亿元，皆胜市场预期。该行将其2020-21年收入预测分别上调2%及7%；非通用会计准则纯利预测则分别上调39%及下调16%。管理层称，公司将会投资更多以扩展餐饮外卖的基建，配合新鲜杂货业务的发展。该行维持其“买入”评级，目标价由328港元上调4.57%至343港元。

美银证券发表报告，将美团(03690)目标价由原来的296元上调至336元，基于其用户服务扩展令用户的参与度更佳，维持“买入”投资评级。报告指出，美团(03690)正扩大其社区团购业务“美团优选”，并已在10多个省份的50多个城市中建立据点，将会利用微信支付上的接入点来支持此业务。