交银国际：世茂集团目标价35.80港元 维持买入评级

交银国际发布报告，世茂（00813-HK）成为第二家获得标普投资级别信用评级的非国企中国开发商，标普将世茂的信用评级上调至BBB-，展望稳定。世茂于21年3月实现合同销售305亿元人民币（下同），1季度累计675.2亿元，达到全年销售目标的20.5%。该行预计2季度销售800亿元，上半年完成年度目标的45%。

子公司世茂服务（00873-HK/未评级）计划收购深圳深兄环境有限公司67%的股份，该公司是一家深圳的环境卫生综合服务公司，有57个在管项目。调整后总对价预计不多于5.06亿元，2021年的保证利润超过6，121万元，对价相当于21年市盈率8.3倍。

该行认为，世茂强劲的财务表现及标普的信用评级上调，可能会带动其债券价格上升，并有助降低长期借贷成本，该行维持买入及目标价35.80港元。

责任编辑：李双双