大事件:首批创业板战略配售基金今日开抢 具三大优势

Wind资讯

继科创主题基金、可投资新三板公募基金之后，创业板战略配售基金出炉！

6月28日，首批创业板注册制战略配售的四只新基金正式获批，其中富国、大成、中欧旗下三只创业板两年定开混合基金，已发布招募说明书和基金份额发售公告。

“战略配售”可以优先、大额认购拟上市公司的股票，但这些股票有12个月左右的锁定期，只有过了锁定期之后才能卖出。定期开放的产品设计是为了参与创业板战略配售而考虑。

作为科创板试点注册制的延续，创业板注册制改革是资本市场从增量改革到存量改革的突破，也是推动全市场实施注册制改革“从1到N”的关键一步。

目前创业板注册制受理企业已逼近百家，这些基金将成为普通投资者分享创业板改革红利的利器。

公告显示，上述3只基金将在7月7日同时发售，并都设置了30亿元的募集上限，3只产品首募总规模上限为90亿元。

若募集规模超出上限，上述基金将采取“末日比例确认”的方式，对上述基金规模进行控制。

在产品运作形式上，上述基金基本都是两年定期开放运作的形式，产品在封闭期将不受日常申赎影响，避免资金进出产生的基金净值波动。

首批科创板战配基金收益亮眼

首批科创板战配基金的表现可以为创业板战配基金提供参考。

2019年5月27日，广发、富国、鹏华、华安、万家等5家基金公司旗下的首批科创板战略配售基金问世。在科创板推出后，这些基金便成为首批可参与科创板“战略配售”的公募基金。

Wind数据显示，成立以来至2020年7月3日，5只基金平均收益达46.3%，广发科创主题3年封闭运作收益最高达到73.8%。

这五只基金发行时受到市场热捧，其中四只认购规模超过了发行上限，启动了“末日比例确认”。

值得注意的是，科创板战略配售基金真正通过战略配售参与投资的并不多，基金的收益主要来源于打新和二级市场。这种状况能否在创业板战略配售基金出现改观，还需进一步观察。

考虑到创业板上市公司数量是科创板的8倍，创业板总市值是科创板的5倍，创业板平均自由流通市场是科创板的2倍左右，创业板战略配售基金回旋空间更大。

创业板战略配售基金三大优势

1、创业板战略配售基金占据好赛道

创业板结构以科技、消费为主，TMT+医药占比超过80%，占据了新一轮科技周期下的多个优秀赛道。

创业板属于强势板块，上半年以35.6%的升幅领涨；当前创业板指处于2500点，距离历史新高4038点仍有不少距离，上升空间仍可期。

注册制改革之后，创业板的涨跌幅从10%调整为20%，普通投资者直接投资创业板难度加大，而对专业的机构投资者来说，可能是一个比较大的利好。

另外值得一提的是，创业板战略配售基金不属于指数基金，能够主动挑选优秀的股票，而且仓位也较灵活。

公募基金经理过去三年的主动管理能力突出，据Wind数据统计，截至7月3日，偏股混合型基金指数近3年累计收益50.58%，期间沪深300指数仅上涨21.06%。

2、创业板战略配售基金具有配售打新优势

创业板将优先安排向战略投资者配售股票，此后再确定网下、网上的发行比例，因此这类产品能够优先投资创业板新股。

普通网下打新相当于一级市场的零售业务，战略配售投资则相当于一级市场的大额批发业务，能够大额投资创业板新股，更为充分地把握投资机会。

战略配售投资属于长期投资行为，战略投资者持有配售股票不少于12个月，有利于把握创业板的长期回报。

3、基金公司为创业板战略配售基金安排精兵良将

为保证新基金顺利运作，各家公司都派出了旗下优秀基金经理来管理，以期获得较好的业绩表现。

的两位基金经理为徐彦和谢家乐。徐彦，大成基金股票投资部总监，13年从业经历；谢家乐同样经验丰富，管理的大成科创主题3年封闭基金，2019年7月成立以来净值增长率超过69.8%。

值得一提的是，认购没有认购费。

富国创业板两年定开拟任基金经理曹晋，成长投资风格鲜明，善于沿着成长周期寻找投资机会。目前管理着富国中小盘、富国通胀通缩主题、富国国家安全主题等3只基金，同类排名均处于同类前1/3。

中欧创业板两年定开基金拟任基金经理许文星，计算机行业研究出身，擅长科技、医药领域投资。2018年4月起任中欧成长策略组基金经理，代表产品中欧养老产业2018年4月以来任职回报率达到63.8%。

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