国债期货:资金宽松,期债延续回暖
【市场表现】
国债期货全线收涨,10年期主力合约涨0.15%,5年期主力合约涨0.09%,2年期主力合约涨0.04%。银行间主要利率债收益率普遍下行,10年期国开活跃券“22国开20”收益率下行2bp,10年期国债活跃券“22附息国债25”收益率下行1.25bp,5年期国开活跃券“22国开08”收益率下行4bp,4年期国开活跃券“22国开03”收益率下行4.5bp。
【资金面】
公开市场方面,央行开展2050亿元7天期逆回购操作,当日有40亿元逆回购到期,净投放2010亿元。资金面,临近年末,央行在公开市场投放资金力度不减,银行间市场隔夜继续下行并再度刷新纪录新低;流动性整体充盈,包括非银在内的跨年预期基本无忧。
【消息面】
全国财政工作视频会议强调,2023年积极的财政政策要加力提效,更直接更有效发挥积极财政政策作用。要优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具,适度扩大财政支出规模。发挥财政稳投资促消费作用,强化政府投资对全社会投资的引导带动,促进恢复和扩大消费,加力稳定外贸外资,着力扩大国内需求。今年底对财政政策定调更加积极,预期2023年赤字率可能有所扩大,突出财政发力的信号意义,同时专项债发力程度可能不会低于2022年。
【操作建议】
近期央行加大公开市场投放,为维护年底流动性“合理充裕”,同时为对冲“赎回潮”风险,并支持稳增长,预计央行短期内还将维持宽松的货币政策,有效提振市场信心,期债有小幅回暖。展望后市,强预期对债市的利空逐步出尽,市场情绪有所企稳,伴随赎回影响逐渐消退,货币宽松仍不会退坡,弱现实有望阶段性主导行情,后续关注是否会出台地产需求端刺激政策和增量财政政策。目前T2303合约CTD券基差虽然已有收敛但仍在历史中等偏高水平,预期短期期债反弹行情还未走完,建议多单可继续持有,T2303运行区间参考99.1-100.6。
责任编辑:赵思远
光大期货12月经济数据点评
核心观点:12月国内疫情升温,外需快速走弱,实体经济运行偏弱。亮点是地产初现拐点、基建增速上行、制造业投资保持较高增速。经济数据解读:1.中国第四季度GDP当季2.9%,预期1.8%,前值3.9%,2022年全年GDP同比增长3%。分产业看,第四季度第一产业同比增长4%,第二产业同比增长3.4%,第三产业同比增长2.3%。0000异动点评:黑色金属强势上涨,原因几何?
投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号周敏波投资咨询:Z0010559今日黑色金属强势上涨,螺纹、铁矿石和焦煤分别上涨3.3%、3.2%和2%,螺纹接棒铁矿石领涨黑色。从结构看,跨期价差延续反弹逻辑,5月强于1月,前期近月较强的双焦,也转为反套逻辑。其次,近期钢厂利润有企稳反弹迹象,特别是螺纹的盘面利润已经反弹不少。驱动因素1:宏观预期转向,市场情绪好转0000炒期货炒成卖苹果!期货大V抄底“翻车”被迫现货交割,本人:已售300多吨
近日,一则“资深期货大V炒苹果期货翻车”的消息引起了广泛关注。界面新闻联系到了这一事件的主角林先生(化名)。他表示,本来想“入市抄底”,没想到事情走向越来越“离谱”。2022年苹果期货价格一直处于震荡状态。据郑商所数据,2022年12月中旬,苹果期货价格再度跌破8000元。12月23日,苹果期货价格更是跌至7571元,为全年最低点。界面2023-02-12 15:31:160000期货大咖聊大宗:仓单压力逐渐增大 关注LPG空头机会
新浪期货重磅推出“期货大咖聊大宗“期货专家连麦活动,大宗商品近日逐渐走弱,经济复苏何时才能反映到商品需求之上?本期邀请光大期货史玥明老师,聊一聊原油,尿素,油脂油料投资机会。以下为文字实录(有部分删减):市场资讯2023-02-10 18:01:260000