大和：上调理文造纸目标价至6.1港元 升至买入评级

大和将理文造纸（02314）目标价由6港元上调至6.1港元，评级由“持有”升至“买入”。

大和发表研究报告表示，虽然理文造纸上半年业绩表现并无过多出彩之处，但大和相信该公司在下半年的市场表现将得到改善，预计该公司估值将会获得利好并将成为股价上涨的催化剂，

大和指出在玖龙纸业（02689）提价后，理文造纸将包装纸售价每吨提升至700元人民币，而其他地区也将均价提升至约每吨400元人民币。但目前投资者对理文造纸的关注度一般，因为公司在瓦楞纸箱业务板块的资本开支方面正采取相对保守的策略，同时该公司在纸巾业务板块的盈利能力并不突出。

不过大和表示，由于公司将业务基本面产品的价格提升，因此盈利能力可以得到改善，目前由于木浆价格相对稳定、公共卫生事件的负面影响降低等原因，大和升该公司今年盈利预期0.4%，反映出公司在下半年较强的业绩反弹，但下调明年每股盈利预期5%，以反映公司对旧瓦楞纸箱的保守预期。

责任编辑：李双双