风向变了？18个月+8折战投式定增被暂停 高瓴不再包揽认购

7月22日晚间，因高瓴资本参与定增而名声大噪的凯莱英修改了定增方案。值得注意的是，定增对象由高瓴资本一家变更为35名特定投资者，锁定期和定价基准日等关键信息等都进行了修改。

这是否意味着高瓴资本无缘此次定增？对此，凯莱英证券部人士向中国证券报记者表示，高瓴资本理论上还是可以投的，只不过发行方式、询价方式进行了调整。

高瓴资本不再包揽认购

今年2月，在证监会再融资新规发布后，凯莱英第一时间推出了23亿元定增预案，并由高瓴资本全资认购，公司公告次日收获涨停板。

来源：Wind

时隔5个月后，7月22日晚间，凯莱英大幅度修改了定增方案。除了募资规模仍然为23亿元外，定增对象、锁定期和定价基准日、募集资金用途等关键信息都进行了调整。

来源：公司公告

具体来看：

1、非公开发行对象由高瓴资本变更为不超过35名特定投资者。

2、在发行定价方面，调整前非公开发行股票的价格为123.56元/股。不低于公司第三届董事会第三十三次会议决议公告日前20个交易日股票交易均价的 80%。

此次调整后，凯莱英不再指定发行价格，将采取竞价方式，定价基准日也变更为公司本次非公开发行股票的发行期首日。

3、限售期由原来的18个月调整为6个月。

4、资金用途由全额用于补充公司流动资金，改为用于创新药一站式服务平台扩建等项目。

来源：公司公告

为何要大幅调整定增方案？凯莱英证券部人士表示，“根据公司最新的情况，包括整个再融资的需求、政策环境的新变化，我们做出了相应的调整。”

近日有媒体报道，监管部门对引入战略投资者模式下的再融资业务强化了规范和约束力度，收紧锁价定增。对此，上述证券部人士表示，“我们没有听说，证监会还是比较鼓励询价发行的方式。”

多家公司调整定增方案

2月14日，再融资新规正式落地，对定增市场进行松绑。根据新规，上市公司非公开发行引入战略投资者，可以享受锁价发行、发行价打八折、锁定期18个月等优惠政策。

今年3月，证监会通过监管问答的方式“打补丁”，给战略投资者提出了多项要求，并提出“长期持有”、“较大比例股份”、“委派董事参与治理”、“带来战略资源”、“带来核心技术资源”等更多要求。

新规实施之后，上市公司的定增热情爆发。数据显示，今年以来已有646家公司发布了定向增发预案。

不过，进入7月，多家公司调整或终止了定增方案。

7月14日晚间，药石科技公告终止了前次非公开发行股票事项，并抛出了新的定增预案。在最初的定增预案中，药石科技也是采取锁价发行的办法，非公开发行股票的价格为61.04元/股，募资总额不超过6.5亿元，由兴全基金全部认购。

在药石科技新的预案中，改为拟向不超过35名特定投资者，募资不超过9.35亿元，锁定期从18个月变为6个月。

7月22日晚间，欧菲光也修改了定增方案 ，将“包括建投集团、合肥合屏在内的不超过35名特定投资”改为“不超过35名的特定投资者”。

高瓴资本参与多家公司定增

7月22日，海正药业因间接引入高瓴资本成为其股东，股价收获两连板。

今年以来，高瓴资本频频现身上市公司定增对象名单，并带动公司股价大幅飙升。

5月13日，凯利泰发布定增预案，确认向淡马锡富敦投资有限公司、高瓴资本管理有限公司非公开发行不超5850万股，其中高瓴资本拟认购2100万股，发行价格为18.73元/股，耗资约3.93亿元。

6月17日，广联达公告已完成非公开发行，发行股数5348. 65万股，募集资金27亿元。其中，高瓴资本出资15亿元，定增价格为50.48元/股，锁定期6个月。

6月18日，国瓷材料公告称，拟向公司实控人兼董事长张曦、珠海高瓴懿成股权投资合伙企业定增发行不超过7256.89万股公司股票，发行价为20.67元/股，募资不超过15亿元；其中高瓴懿成作为战略投资者拟认购6.45亿元。

7月13日，健康元发布定增预案，高瓴资本拟以12.83元/股的价格，出资21.73亿元全额认购公司1.69亿股。发行完成后，高瓴资本将持有健康元8%股份。

7月18日，宁德时代发布非公开发行股票发行情况报告书，此次宁德时代定增发行价为161元/股，募集资金197亿元。其中高瓴资本认购100亿元，珠海高瓴穗成股权投资合伙企业（有限合伙）认购6亿元。

编辑：张楠 于红波

责任编辑：陈悠然 SF104