大摩：维持长和目标价68港元 给予增持评级

大摩目前维持长和（00001）目标价68港元与“增持”评级不变。

大摩发布研究报告称，长和今年以来股价跑输恒指21%，主要因为市场预期该公司每股盈利和分派均有所下降，但大摩认为长和的估值对目前的市场和投资者仍具有吸引力，因此维持对其“增持”评级，同时大摩认为公司今年上半年可以度过周期性下行阶段，因此维持目标价68港元不变。

大摩认为长和旗下的铁塔业务板块比电讯业务板块估值更高，若Vodafone成功分拆铁塔业务，则将推动公司估值每股增长7.8港元。大摩同时认为该公司下半年每股盈利下跌19%，因为目前公共卫生事件的未来前景仍不明朗，所以即使内地市场的零售、港口、电讯业务复苏，但大摩仍估计公司下半年盈利将下跌，大摩预期长和上半年及全年分派降15%，分别为0.74元及2.7元。

责任编辑：李双双