中欧基金:期待政策落地市场震荡延续 关注转债、打新机会
中欧基金:期待政策落地 市场震荡延续
上周沪深300上涨4.20%,上证综指上涨3.54%,深证成指上涨5.43%,创业板指上涨6.38%;分行业来看,休闲服务、电子和医药生物涨幅居前。其中,休闲服务板块(+12.71%)涨幅第一,主因海南自贸区免税政策持续发酵。
中欧观点
上周中央政治局会议定调下半年政策,在一定程度上缓解了市场对于刺激政策退出的担忧。由于全球地缘政治和政治因素扰动产业链,使得外向型产业在未来几个月可能受到更多事件冲击的影响。货币宽松刺激对资金面的边际影响已减弱,在下半年较为“务实”的政策指引下,货币政策难现进一步宽松。内循环为主的内需根基有望成为新一轮产业和发展政策的发力点。资金面方面,在个人投资者和场外资金入市的预期之下,股市资金面短期可能与货币政策脱节。上述因素合力之下,A股短期上行难度加剧,但监管层呵护之下预计下行空间短期可能有限,A股短期震荡的时间可能会被拉长。但需注意短期积累的大量融资盘和美国大选前潜在的事件冲突或将导致A股本次震荡期波动性加大。
配置建议
在未来数月可能持续受到风险事件冲击的震荡期内,市场参与者的预期收益率可能被压低,导致领涨板块的持续性缩短,或热点与市场风险切换的速度加快。对于医药和食品饮料等成长性较为确定行业的“抱团”行为体现的是投资者偏谨慎的心态,这种心态在当前市场仍可能持续,但严重分化的A股估值制约了市场进一步上行的空间。板块间的估值收敛可能是重现上涨行情的前提。在A股估值严重分化的背景下,低估值板块的性价比逐渐凸显,建议关注低估板块的修复机会,尤其推荐关注涵盖改革题材及区域发展优势的建材、化工和煤炭等周期板块,以及非银金融行业。
对于债市,综合判断,本周市场走势较为纠结,在前期急跌之后走出震荡行情。随着疫情结束后续经济仍存在较强的企稳复苏预期,仍需控制久期防范风险,重点关注财政政策的力度和社融走势。信用债方面依然建议防范尾部风险,同时做好信用挖掘,精挑个券。可以重点关注转债的机会,把握打新机会。
责任编辑:石秀珍 SF183
基金中考冠军花落谁家?“优等生”都重仓这些股票
2021年上半年即将结束,公募基金年中“成绩单”也将揭晓。当前A股板块轮动加速,“中考冠军”争夺战异常激烈:广发多因子、宝盈优势产业、金鹰民族新兴和广发价值领先A今年以来的回报率均超40%,暂时位列前四。从持仓来看,周期、电子板块相关标的成为争夺榜首的关键。分析认为,随着上半年冠军基金的揭晓,其重仓的股票和赛道值得投资者重点关注。责任编辑:彭佳兵0000医药龙头估值修复 主题基金净值回升
来源:证券市场红周刊近两年,在医药产业格局不断重构、新的细分领域以及新公司不断出现下,医药板块持续表现强势,特别是在经历一季度调整后,申万医药指数二季度以来以接近15%的涨幅表现暂居申万28个大类行业首位。0000单日增长3.38%!“满仓半导体”的男人有了新方向!是新基建主线、每年投资数千亿元……
蔡嵩松,那个凭借“Allin”半导体,长期“住”在热搜上的男人,又有了新的方向。昨日(2月21日),“东数西算”概念表现强势,蔡嵩松管理的诺安创新驱动混合基金可谓一骑绝尘,诺安创新驱动混合C单日净值增长3.38%,再度成为市场关注焦点。这意味着,诺安创新驱动混合极有可能调仓到了计算机板块,与时下大热的“东数西算”概念相关度较高。“东数西算”方向投资机会究竟如何?“半导体一哥”有了新的方向0001固收投资东方红资管副总饶刚离职 下一站去向哪里?
突发!固收投资“元老级”大咖离职,下一站去向哪里?3月12日,据深交所网站消息,固定收益投资领军人物、国内最早一批固定收益基金经理、东方红资产管理公司副总经理、基金经理饶刚因个人原因离职。与此同时,东方红资管官网显示,公司副总经理张锋任首席投资官,原公司公募固定收益投资部总经理胡伟任公司总助,原光大证券研究所所长胡雅丽任公司总助、权益研究部总经理。0000QFII三季度持有52只科创板股 新进44股
证券时报?数据宝统计显示,三季度大举建仓科创板股,共现身52只科创板股前十大流通股东榜。新进44只,增持8只。QFII持有科创板股中,从前十大流通股东名单中QFII家数来看,共有5只股获3家QFII集中现身,分别是龙腾光电、华熙生物、绿的谐波、安恒信息、石头科技。0000