中泰国际:丘钛科技目标价17.2港元 重申买入评级
中泰国际发布报告指,丘钛科技(01478-HK)1H20收入同比增长73.9%至88.0亿元人民币,优于中泰国际的预期,主要由于产品结构优化导致摄像头模组ASP同比显著增加99.6%;毛利率同比提升0.1个百分点至8.3%,但较2H19有所下滑,主要由于产品结构改善带动毛利率提升、卫生事件影响出货量及生产效率进而影响毛利率的共同作用;净利润同比大幅增加85.5%至3.4亿元人民币,大幅超出预期19.6%,主要由于收入高于中泰国际预期;剔除其他收入和联营公司影响后的净利润约3.0亿元人民币,同比大幅增长60.4%。
受卫生事件影响,1H20全球智能手机销量大幅下滑。在此情况下,公司1H20指纹识别模组销售数量同比增长5.8%,反映其市占率有所增加;摄像头模组销售数量虽同比下跌约1.3%,但产品结构改善明显,1,000万像素及以上摄像头模组出货量占比达72.8%,高于全年60%的指引,其中3,200万像素及以上摄像头模组出货量占比达27.5%,高于全年25%的指引,一方面反映手机保持光学升级趋势,另一方面也反映公司在客户的供应商地位仍在提升,可获取更多高端项目。
公司注重研发,为3,200万像素及以上高像素单摄像头模组的中国三大摄像头模组制造商之一,并已成功量产6,400万像素及1亿800万像素产品,已完成预研并掌握5倍潜望式光学变焦模组、超微距成像模组等新技术,有望于短期内实现量产,并于1H20成功实现微云台防抖技术,较传统光学防抖角度提升2倍。此外,公司已在推进在印度的第二期厂房,将可提升快速响应海外客户需求的能力。中泰国际认为公司在研发上取得的成果及不懈的努力以及持续的扩产可更好的满足客户需求,可进一步提升于主要客户的地位及加速海外客户拓展,有助产品结构持续改善。
海外卫生事件及贸易纠纷仍是影响短期手机市场的因素,但预期卫生事件影响将逐步减小,中国手机市场有望在5G进程加速及将迎新机发布高峰期等推动下复苏,未来汽车及智能家居等IoT新领域将带来更多光学需求。公司已获得国内多家知名汽车品牌Tier2供应商资格,有望在短期内取得具体项目合作,为未来把握车载领域快速发展机遇奠定基础。
该行调整其盈利预测,20年至22年的每股盈利分别为0.67/0.78/0.93元人民币,相应上调目标价至17.2港元,相当于20倍21EPE,较现价有48.9%的潜在升幅,重申“买入”评级。
责任编辑:李双双
诺诚健华-B高开逾5% 建议发行人民币股份在科创板上市
诺诚健华-B(09969)发布公告,于2021年3月11日,公司董事会决议公司拟发行人民币股份及于上海证券交易所科创板上市。截至发稿,诺诚健华-B涨5.19%,报19.46港元,成交额62.27万港元。责任编辑:卢昱君0000北向资金净买入84.71亿元 歌尔股份净买入5.92亿元
4月13日消息,北向资金净买入84.71亿元,今日净买入歌尔股份5.92亿元、中国中免5.43亿元,净卖出顺丰控股3.06亿元、隆基股份2.61亿元。责任编辑:马婕0000国元证券:时代天使首予买入评级 估值有3-4倍提升空间
国元证券发布研究报告,首予时代天使(06699)“买入”评级,考虑公司潜力大,龙头格局稳固,收入和利润有望在2030年达到96.02亿和31.21亿(人民币,下同),对应远期估值超过千亿,相较于约290亿港元IPO发行市值,仍有3-4倍提升空间。0000中新控股:收到联交所取消上市的信函 11月30日起取消
中新控股(08207.HK)昨日(11月23日)公布,于11月13日收到联交所GEM上市委员会决定将公司除牌。公告指,GEM上市委员会考虑到公司自2019年7月8日起停牌,并至今年7月7日的复牌截止日期前仍未达成复牌指引,故决定将公司除牌。联交所亦决定函件内指出,于GEM上市规则第4章项下之权利申请复核除牌决定,否则公司最后上市日期将为本月27日,上市地位自11月30日起取消。0000重大突发 中国恒大计划出售资产
重大突发!中国恒大计划出售资产8月10日晚间,中国恒大发布公告称,公司正在接触几家潜在独立第三方投资者探讨有关出售公司旗下部分资产,包括但不限于出售公司上市附属公司中国恒大新能源汽车集团有限公司及恒大物业集团有限公司的部分权益。{image=1}来源:公司公告公告称,截至公告日期,尚未确定或订立任何具体计划或正式协议。倘该计划最终协议得以落实,公司将进一步公告。0000