第一上海:海天国际提升目标价至25.00港元 买入评级
上半年收入端持平,盈利端有提升:公司2020年上半年收入达到50.1亿元人民币(下同),同比略升0.1%;毛利率同比提升2个百分点至33.6%,毛利改善主要来自经营效率提升、原材料价格下降以及汇率波动影响下的出口收入折合人民币的上升的贡献;中期股东应占净利同比提升13%至10.3亿元,净利率同比上升2.4个百分点至20.5%;截至中期公司净现金(包含理财产品)达83.1亿元;每股基本盈利0.64元,同比提升13%,中期拟派息每股0.24港元。
大中吨位机型销售承压:上半年Mars系列受疫情医疗相关产品和包装等民用消费品需求增加驱动,销量同比大增17.6%至16658台,再创销量新高,销售收入同比增长15.3%至36.6亿元;Jupiter系列和长飞亚电动系列大中吨位机型较多,受下游汽车和家电行业需求疲软影响,销量分别为333台和1169台,分别同比下降17.8%和17.4%,销售收入分别为4.7亿元和5.7亿元,分别同比下降29.9%和26.7%。基于公司三代机发售的推进、疫情常态化及去年相对低基数影响,我们预期下半年Mars系列销量增速有望维持,长飞亚和Jupiter系列也会有不同程度恢复,预计整体Q3销售保持增长。
国内市场经营企稳,海外布局持续:上半年国内和海外市场销售收入为33.2亿元和15.5亿元,同比均持平。国内Q2订单和生产交付情况均有理想恢复,从而支撑下半年销量和毛利端提升;海外市场大部分区域虽受疫情影响而销售下滑,但仍有土耳其、越南和菲律宾等局部区域受益公司本地化运营成果而录得显著销售增长,另外继2019年末印度和越南等工厂投产后,墨西哥工厂一期也预计将完成厂房建设,产能扩展匹配未来海外市场恢复,公司市场份额有望持续提升。
提升目标价至25.00港元,买入评级:我们对下半年国内行业景气度预期较为乐观,但海外市场恢复仍需时间。公司作为行业龙头,三代机发售和海外扩产仍在有序推进,预期市场份额仍能进一步上升,盈利端预计会受益于规模效益提升及经营效率改善而保持理想,我们预测公司2020-2022年的净利润分别为20.3、21.1和22.1亿元,给与其未来十二个月目标价为25.00港元,分别对应2020-2022年17.1/16.5/15.7倍预测市盈率,维持买入评级。
风险提示:下游需求恢复不达预期
责任编辑:李双双
银河娱乐升逾5% 报56.4港元
新浪港股讯,银娱(00027)升5.03%,报56.4元,最高价为56.4元,最低价为53.55元,主动买盘67%;成交824.68万股,涉资4.55亿元.以现价计,该股暂连升2日,累计升幅6.21%。现时,恒生指数报24339,跌192点或0.78%;恒生国指报9964,跌98点或0.98%;主板成交324.92亿元。上证综合指数报3352,跌1点或0.03%,成交1513.84亿元人民币。0000世纪城市国际回购40万股 涉资17.75万元
世纪城市国际(00355.HK)公布,于2021年07月08日回购40万股,每股回购价介乎0.44港元至0.445港元,涉资17.75万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为66.4万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.021%。责任编辑:李双双0000富瑞:瑞声科技首予目标价至57.37港元 给予买入评级
富瑞首予瑞声(02018-HK)目标价至57.37港元,买入评级。瑞声科技公布,截至2021年3月31日止三个月之未经审核股东应占综合净利将上升至人民币5.1亿元至人民币5.5亿元之间,即比2020年3月31日止三个月增加约9.6倍至10.4倍,主要由于2021年第一季度比2020年第一季度更正常的市场需求。责任编辑:李双双0000暴跌2557亿 俞敏洪曾痛批 在线教育经历生死“劫”
来源:侃见财经在线教育从大火到衰败,只用了一年多。资本催生出的行业,加速成长是他们的共性,加速衰败也是必然的结局。6月1日,市场监管总局对新东方、学而思、作业帮等15家校外培训机构进行了顶格处罚,合计处罚3650万。6月7日,有媒体曝出作业帮开启了大裁员,有的部门甚至一个不留。对于培训机构而言,顶格处罚不是结束,而是开始。那么在线教育会不会像共享单车的结局一样,最后一地鸡毛?0000