小摩：上调同程艺龙目标价至18港元 给予增持评级

摩根大通目前将同程艺龙(00780)目标价由17港元上调至18港元，评级予以“增持”。

小摩发表研究报告表示，同程艺龙将于8月28日公布第二季度业绩，预期收入同比下跌24%至12亿元人民币，达到公司发布指引的上限。小摩相信，公司成交总额的表现或将令市场失望，主要是受到北京第二波公共卫生事件的负面影响。在业务细分方面，预期交通票务收入将下跌21%，酒店预订收入将下跌32%。

另外，小摩预期公司非会计准则计算下净利润将同比下跌55%至1.75亿元人民币，公司目前将重点放在成本结构优化方面。目前除了销售及市场营销之外，公司希望大部分的成本削减趋势都能维持不变，认为这能让公司从危机中脱身而出同时拥有更为可靠的成本结构。小摩将公司目标价由原来的17港元上调至18港元，投资评级为“增持”。