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交银国际:国航目标价下调至6.59港元 维持买入评级

新浪港股2020-09-02 09:38:450

交银国际发布报告,国航(00753-HK)公布,由于卫生事件的影响,20年上半年收入客公里同比下降61.5%,导致净亏损94亿元人民币。该行预计,由于主要国内航线的出行限制解除,整个下半年的国内客运量将稳定增长。

管理层指出,卫生事件后的几年可能需要对机队进行大规模优化。该行认为,宽体机由于难以达到收支平衡载客率,导致航班运营亏损,因此经济效益最低。

若未来几个月成功开发和分发疫苗,将可确保国内需求快速反弹,国内运量最早可在21年1季度恢复至19年的水平。该行维持买入评级,但由于20年2季度亏损高于预期,将目标价从7.21港元略下调至6.59港元(基于0.96倍的20财年市净率)。

责任编辑:李双双

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