外资“跑步”入场：星展获批设控股券商 花旗拿基金托管资格

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9月2日消息，继大和证券之后，又一家外资控股券商获批。今日，星展集团宣布，已获得中国证券监督管理委员会颁发的《关于核准设立星展证券（中国）有限公司的批复》，这标志着星展证券（中国）有限公司（下称“星展证券”）将进入筹备的冲刺阶段。

有意思的是，同一天，花旗集团也宣布其子公司已获得中国证监会颁发的中国基金托管牌照，成为了首家获此执照的美国银行。

实际上，昨日（9月1日），证监会官网就显示了这两则消息，一是日前正式核准设立星展证券，公司注册地选在上海市，注册资本为人民币15亿元，业务范围为证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券承销和保荐；二是核准了花旗银行（中国）有限公司（下称“花旗中国”）证券投资基金托管资格。

近期，金融业开放、外资入场的消息不断。上周，贝莱德（BlackRock）获批在中国设立贝莱德基金管理有限公司，而这也是首家100%外资控股的公募基金。此外，全球最大公募基金先锋领航集团（Vanguard Group）宣布，将把亚洲总部迁至上海，并关闭中国香港和日本的业务。

星展银行持股51% 股东实控人现上海国资委

星展证券股权信息显示，星展银行出资7.65亿元将持有51%的股份。此外其还有4家国内股东方，分别为上海东浩兰生投资管理有限公司（下称“东浩兰生”）、上海黄浦投资控股（集团）有限公司（下称“黄浦投资”）、上海汇旸资产经营有限公司（下称“汇旸资产”）、上海黄浦引导资金股权投资有限公司（下称“黄浦引导投资”），持股比例分别为24.67%、13.33%、6.5%、4.5%。

作为星展证券控股股东，星展银行是新加坡最大的商业银行，业务地区包括东北亚、东南亚和南亚，主要业务包括商业银行、个人银行以及财富管理等。

1993年星展银行就在北京设立驻华办事处，2007年5月成为首批在中国本土注册外资法人的银行之一。而星展银行（中国）有限公司发展至今，共有12家分行和23家支行，员工人数有1900余人。“合资券商的成立将进一步支持星展集团在华的长期发展。”星展集团中国区总裁葛甘牛表示。

2019年3月29日，星展银行正式向中国证监会递交材料拟申请设立合资券商，时隔一年，其收到设立申请文件的反馈意见——要求星展银行进一步说明相关证券业务的开展情况，包括收入、利润、规模、排名等；要求星展银行及星展集团提供财务报告、负债说明；要求星展集团说明5%以上股东的基本情况。

此外，值得注意的是，在其余股东中，还出现了上海市和区级国资委的身影。根据天眼查数据显示，东浩兰生的实际控制人为上海市国资委，而上海黄浦投资、上海汇旸资产、上海黄浦引导投资的实际控制人则均为上海市黄浦区国资委，这部分内资股东持股加起来总占比为49%。

而星展证券并非第一家获批的外资控股券商，此前，摩根大通证券（中国）有限公司、野村东方国际证券有限公司为新设立券商；瑞银证券、瑞信方正、摩根华鑫、高盛高华证券为外资方将持股比例提升至51%的控股水平。

他们的加入源于一纸政策。2018年4月，证监会《外商投资证券公司管理办法》发布实施，首次允许合资证券公司的外资持股比例最高可达51%。2020年3月，证监会表示，自4月1日起取消证券公司外资股比限制。

资深投行人士王骥跃称，金融业开放之后，外资投行有银行资本支持的情况下，中国券商会有竞争压力，这会迫使券商创新，只有创新才能找到新的盈利点。

另一位华东券商分析师表示，外资券商在财富管理、投行等业务都有优势，对中小券商冲击压力更大，希望能发挥“鲶鱼效应”，推动国内券商提升竞争力。

国内基金托管市场20万亿 渣打后花旗再拿一“牌”

金融开放加速不仅限于证券业，基金、银行层面都有所突破。与星展证券同日获批的还有花旗中国的中国基金托管资格。

早在2018年，渣打银行就拿到了中国证券投资基金托管牌照，以私募和专户业务为主，覆盖了20多家本地基金公司和券商。而时隔两年，花旗再度进入这个市场。

今年7月10日，证监会和银保监会发布《证券投资基金托管业务管理办法》（以下简称《托管办法》），允许外国银行在华分行申请基金托管业务资格。外资中不仅花旗银行入局，今年4月，汇丰银行、德意志银行先后提交的《商业银行申请基金托管人资格核准》材料已被接收。

而且，花旗银行（中国）、三菱日联银行（中国）、星展银行、德意志银行（中国）和汇丰银行（中国）已具备QFII托管资格。

实际上，中国基金托管市场非常可观，外资争相申领牌照并不意外。根据中国基金业协会在7月底的数据统计，中国证券投资基金市场规模超过20万亿元，包括公募17.69万亿元，私募3.09万亿元，共20.78万亿元。

目前中资银行是国内基金托管业务的主力，证监会官网显示，截至2020年3月，目前46家机构获得基金托管人资格，包括27家商业银行，17家证券公司，以及2家第三方机构。

“中资银行在基金代销渠道和托管上有既定优势，外资银行刚进入这个市场，需要一段适应时间，最开始冲击不大。不过外资的模式、理念和管理方式接轨国际，可能会有自己的差异化竞争力。”某沪上券商的银行分析师表示。

责任编辑：陈志杰