改掉用了31年的名字真能脱胎换骨？粤开证券上市合规性待考

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原标题：改掉用了31年的名字真能脱胎换骨？严亦斌带队备战，粤开证券上市合规性待考

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华夏时报（chinatimes.net.cn）记者贾谨嫣 陈锋 北京报道

从CCC评级到BBB评级，粤开证券仅用了一年的时间，同时伴随着的，还有改掉的用了31年的名字。从联讯证券更名至粤开证券的背后，是真假难辨的市场诸多传闻以及混乱的管理。

在被广州开发区金控收购后，严亦斌出任公司董事长，2019年底，联讯证券更名粤开证券。接近粤开证券人士向《华夏时报》记者透露称，公司目前正在计划主板IPO，目前暂未开始辅导。

备战IPO之下，亟待解决的是合规问题。8月末，广州证监局对粤开证券采取责令改正监管措施的决定。监管函称，粤开证券在私募资管业务开展、合规管理、风险管控方面存在漏洞和缺陷，公司内控不完善。

升级BBB半年报业绩双增长

粤开证券2020年评级为BBB，这是近5年内得到的监管层最高的评价。2016至2020年，粤开证券评级分别为CCC、B、CCC、CCC、BBB。

首升BBB级，距离A级仅有一步之差，似乎能够证明过去一年中新一届领导班子的努力。

根据2020年半年度报告显示，2020年上半年粤开证券实现营业收入5.06亿元，同比增长8.33%；实现归属于挂牌公司股东的净利润1.3亿元，同比增长8.39%。

资产亦实现增长，截至2020年6月30日，粤开证券资产总计为158亿元，较上年期末增长5.48%；归属于挂牌公司股东的净资产为4959605597.45元，较上年期末增长2.07%。

具体而言，占营业收入比重最大的前三个业务为证券经纪业务、证券自营业务、信用交易业务，分别为16794.56 万元、13135.18 万元、8690.60 万元。

值得关注的是，上年半，粤开证券投行收入同比减少28.43%，仅实现收入3802.51万元，占营业收入的7.50%。

天眼查APP显示，粤开证券主要从事证券经纪、证券投资基金代销、证券投资咨询、与证券交易证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理、证券自营、代销金融产品、融资融券、证券承销与保荐。

即便粤开证券在上半年营利双增长，但何时能跻身主板券商股仍然很难预料。《华夏时报》记者注意到，与目前主板上市的38家上市券商上半年业绩比较后，粤开证券仅能拿到倒数第二的成绩。

据同花顺iFinD数据显示，2020年上半年，38家上市券商营收最高的为中信证券，营收267.44亿元。相比之下，营收5.06亿元的粤开证券仅高于4.95亿元的太平洋证券。

备战IPO合规性待考

粤开证券系2014年在新三板挂牌的中小券商，对于目前的成绩，粤开证券董事长严亦斌9月初公开回应称，预计到2021年，粤开证券总体规模及营业收入达到行业中游；到2025年，总体排名进入行业中上游，并在北京、上海等重点区域建立优势市场地位。

天眼查APP显示，严亦斌系广州开发区金控党委书记、董事长。记者从接近粤开证券多方人士处了解到，时年47岁的严亦斌系经济学博士，其人喜欢引经据典，开会时尤其喜欢提及《三国演义》。

9月初，严亦斌公开发声谈及粤开证券，其中称，要坚定地IPO上市。严亦斌认为，当前券商IPO上市已经扩展到了中小券商阶段，同时作为新三板挂牌券商，粤开证券不排除通过转板等方式完成上市。

严亦斌会带领粤开证券走向何处？主板IPO或是最好的归宿。记者了解到，粤开证券总裁姚松涛有着多年的监管经历，曾任广东证监局机构监管处处长。

即便如此，合规性仍然是粤开证券的一大痛点。8月27日，广东证监局披露对粤开证券股份有限公司采取责令改正监管措施的决定。

经查，粤开证券开展私募资管业务存在资管业务合规管理、未按要求制定从业人员投资申报、登记、审查、处置等问题。除此之外，公司风险管控不足、资管计划之间违规进行债券交易。

监管层认为，前述问题反映出粤开证券在私募资管业务开展、合规管理、风险管控方面存在漏洞和缺陷，公司内控不完善。

基于此，广东证监局决定对粤开证券相关人士采取出具警示函的监管措施。其中，时任分管副总裁黄达明、资管分公司负责人叶进，对公司违规行为负有管理责任；时任合规总监黄立新，对资管债券交易部门未按规定选配合规管理人员负有责任。

资深律师虞伍在接受《华夏时报》记者采访时表示，券商行业已进入“强监管”时代，合规性高于一切。私募资管四大漏洞曝光，对有计划进行主板IPO的粤开证券来说是值得重视的大事。

记者了解到，2020年上半年，私募基金管理方面，粤开证券相关业务逆势取得高增长，上半年 1 个项目申报上海主板获受理，2 个项目 IPO 辅导进入收尾阶段，拟下半年申报上海科创板。

责任编辑：陈志杰