瑞信：越秀房产信托升至跑赢大市评级 目标价4.9港元

瑞信目前将越秀房产信托基金（00405）评级由“中性”上调至“跑赢大市”，目标价由5.5港元下调至4.9港元。

瑞信发表报告表示，预计下半年越秀房产信托基金的营运将会有改善，因为零售销售、酒店和服务式住宅在公共卫生事件后有所改善，预计下半年每基金单位分派将较上半年增加12%，同比增长6%至0.11元人民币。该行表示，8月该公司酒店业务恢复至60-70%，加上服务式住宅中有70%为长租约，该公司管理层预计这两项业务有望达到去年的80%。

该行补充道，该公司在6月时融资成本已调整至3.13%，预计其将受益于低息环境，有助其对冲租金优惠影响。该行下调2020、21、22年分派预测分别9%、6%、6%，以反映公共卫生事件的影响，并认为当前估值已充分反映卫生事件的影响，营运改善将会突显6.7%股息收益率的吸引力。

责任编辑：李双双