国泰君安(香港):恒隆地产予中性评级 目标价19.5港元
新浪港股2020-10-15 11:51:261阅
恒隆地产(00101 HK)的物业租赁收入贡献同比下降0.5%至41.84亿港元。内地的租赁收入同比增长8.9%至人民币20.62亿元,而香港的租赁业务受到的冲击尤为严重,收入同比收缩5.3%至19.07亿港元。内地和香港物业租赁业务的经营利润率均录得下降。核心净利同比下降10.6%至19.93亿港元,略低于我们的预期。恒隆地产维持中期每股派息17港仙。
卫生事件和经济衰退继续给香港经济蒙上一层阴影。而内地的零售额受益于复苏,但上海以外地区及上海本地的增长势头却有所不同。恒隆地产于2020年上半年录得重估亏损为45.26亿港元,其中内地投资组合的亏损为23.07亿港元,香港投资组合的亏损为23.35亿港元。我们下调收入预测,以反映施工延迟以及较低的租金增长预期。
下调目标价至19.50港元,并将投资评级下调至“中性”。我们的目标价相当于较35.6港元的2020年每股估值有45%的折让。考虑到恒隆地产当前的股价,我们认为上涨潜力有限。下调至“中性”评级。我们的目标价相当于21.1倍/18.7倍/14.4倍2020/2021/2022 年核心市盈率和0.6倍 /0.6倍/0.6倍2020/2021/2022年的市净率。
责任编辑:李双双
0001
评论列表
共(0)条相关推荐
十二年沧海巨变 如今黄光裕最大的对手是谁?
{image=1}一石激起千层浪。24日下午,据北京商报消息,国美创始人黄光裕已于近日出狱,国美官方将于晚些时间通过公告说明具体情况。消息一出,资本市场反应迅速,国美零售港股涨幅15.94%,盘中涨幅一度达24.64%,国美金融科技涨超54.05%,盘中涨幅一度达68.92%,A股中关村午后冲上涨停板。0000浙商证券:维持波司登买入评级 品牌提升推动“双十一”亮眼表现
浙商证券发布研究报告称,维持波司登(03998)“买入”评级,认为其当前估值仍有长期较大提升空间,持续推荐。长期看,公司的品牌力和产品升级路径明确。另从市场格局来看,羽绒服市场的结构性升级以及国货对海外品牌的替代趋势也都会是未来3-5年的明确趋势。叠加短期“双十一”亮眼的销售表现,该行在长期和短期均看好公司的持续发展趋势。责任编辑:李双双0000午评:港股恒指跌0.84%恒生科指跌2% 教育股集体反弹
1月28日消息,昨日A港股市大跌,6大公募机构护盘,今日早盘,恒指高开低走,一度跌超1%,恒生科技指数一度跌近3%,截至午盘,恒指跌0.84%,报23606.45点,国企指数跌0.84%,红筹指数跌0.57%。恒生科技指数跌2.01%,华虹半导体跌近10%,金蝶国际跌9%,哔哩哔哩跌超4%,京东集团跌超3%,小米、快手、腾讯等齐跌,阿里翻红涨1%。0000中国金融投资管理回购84.4万股 涉资12.78万元
中国金融投资管理(00605-HK)公布,于2020年09月07日回购84.4万股,每股回购价介乎0.15港元至0.152港元,涉资12.78万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为5599.4万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的1.318%。责任编辑:李双双0000恒大汽车涨幅扩大至27% 引入260亿战投让公司瞬间飙升700亿
恒大汽车高开高走,目前涨幅扩大至27%,市值3350亿港元,引入260亿战投,让公司市值瞬间飙升758亿港元。恒大汽车今日发布公告,按前五个交易日平均收盘价折让8%的价格,向6名投资人定向增发9.52亿股新股,共引资260亿港元,各投资方自愿锁定12个月,这也是新能源汽车行业最大规模的股权融资之一。引入“大刘”、京基等投资者。0000