交银国际：阿里长期估值仍有提升空间 维持买入评级
新浪港股2020-10-22 08:28:231阅
交银国际发布报告，阿里（BABA.US）将于11月发布2021财年2季度业绩，该行预计收入1554亿元人民币（下同），同比增31%，基本符合市场预期的1561亿元。该行估计CMR/新零售/云/数娱收入分别增长18%/53%/58%/13%。预计调整后EBITA利润为410亿元，其中电商/云/数娱/新业务EBITA利润率分别36%/-3%/-20%/-166%。
电商淡季，估算阿里电商21财年2季度GMV增16%，环比微增1%，对比统计局同比14%/环比-3%。由于疫情影响继续减弱，消费者囤货需求以及电商平台促销活动减少，今年电商行业季节性更为明显。预计CMR变现率3.5%，收入同比增18%/环比降5%。阿里新零售业务稳步推进，收购高鑫零售，和盒马、猫超协同发展，提升快消品和生鲜品类占比。
该行仍看好阿里电商的长期变现能力，以及通过赋能传统零售并与阿里平台结合，最终提升运营效率，长期估值仍有提升空间。基于SOTP，目标价从309美元/306港元上调至373美元/367港元，维持买入评级。
责任编辑：李双双
0001
评论列表
共(0)条相关推荐
中国联通跌逾3% 主动卖盘52%
股份状态：主动卖盘52%表列同板块或相关股份表现：股份（编号）现价（元）变幅（%）现时，恒生指数报23898，中联通（00762）跌3.17%，升166点或0.7%；恒生国指报9849，最低价为4.28元，升15点或0.16%；主板成交916.57亿元。------------------------------------0000映客回购7万股 涉资7.28万元
映客（03700-HK）公布，于2020年12月16日回购7万股，每股回购价1.04港元，涉资7.28万元。本年内至今为止（自普通决议案通过以来）累计购回证券数目为799.4万股，占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.398%。责任编辑：李双双0000游戏股午后跌幅扩大 腾讯跌近5%IGG跌近3%
游戏股今日午后走低，截至发稿，金山软件（03888）跌5.45%，报34.70港元；腾讯（00700）跌4.77%，报435港元；IGG（00799）跌2.43%，报8.04港元；中手游（00302）收平。责任编辑：卢昱君0000滇池水务：“15昆水务”回售金额为1000万元
滇池水务（03768）公布2015年昆明滇池水务股份有限公司公司债券2021年债券转售实施结果，“15昆水务”回售有效期登记数量为1万手，回售金额为1000万元，完成转售债券金额为0元，注销未转售债券金额为1000万元。责任编辑：卢昱君0000好孩子国际续跌5% 近日累计回撤达25%
此前受三胎政策影响大涨的好孩子国际（1086.HK）近日累计回撤达25%，现报1.9港元，跌5%，总市值31.7亿港元。港交所权益资料显示，好孩子国际被FIDELITYCHINASPECIALSITUATIONSPLC于5月31日在场內以每股平均价2.2761港元减持605.8万股，涉资约1378.86万港元，持股比例由5.16%降至4.79%。责任编辑：卢昱君0000
