大和：万洲国际目标价8.6港元 重申买入评级

大和总研发表研究报告指，维持万洲国际（00288）目标价8.6元，重申“买入”评级。

万洲国际第三季生物公允价值调整前纯利按年跌5%，略优于该行预期，对比第三季度的按年跌26%有所收窄。大和指，万洲业绩改善主要由于美国业务的营业利润率按年及按季均上升，以及中国业务收入持续上升。

该行将其2020-22年收入预测下调4-5%；2021-22年每股盈利预测下调0.2-2.8%，主要由于其附属公司双汇发展的新股份发行及生猪价格下降，令国内的平均价格及收入下降，不过将2020年的每股盈利预测上调1%，以反映第三季业绩的复苏。

责任编辑：李双双