招商策略：充电站与充电桩的建设将迎来加速 建议关注投资机会

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

【招商策略】关注充电设施建设提速——科技前沿及新产业观察周报（1110）

招商策略研究

特斯拉表示预计到2020年底将在中国大陆建成近650个超级充电站以及超过2000个目的地充电桩，覆盖超过250个城市。特斯拉提高充电站与充电桩的覆盖率，将引起新能源车企的纷纷跟进。此外，根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，至2025年，我国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，预计未来五年新能源销量年复合增速在30%以上。当前我国车桩比约为3：1。随着新能源车渗透率提升，充电桩有望高速增长。我们认为，充电站与充电桩的建设将迎来加速，建议关注投资机会。

核心观点

【本周重点关注——关注充电设施建设提速】

《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》提出“至2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右”。为达成目标，未来五年新能源车的增速将保持在30%以上。截止2020年6月，我国新能源车保有量417万辆，全国公共充电桩55.8万，车桩比为7.5。若加上私人充电桩，当前的车桩比约为3.1。即使仍保持现在的车桩比，未来充电设施的建设也将维持高速增长。我们认为，伴随未来几年电动智能汽车销量将持续保持高增速，充电桩作为新能源汽车最重要的基础设施，可能在政策推动下适度超前建设。此外，随着特斯拉加大力度增加中国充电桩建设，其他造车新势力有望跟进以保持竞争力。充电桩与充电站的建设有望提速，建议关注相关投资机会。

【其他科技热点追踪】八大前沿领域：《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等八大前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。华为产业链：近日微软向华为供货的申请已经获得了美国商务部的批准，微软的Windows操作系统可以继续向华为授权使用。本次解禁将利好华为产业链相关行业。5G SA商用：中国电信宣布5G SA全球率先规模商用，5G定制网全新发布。截至目前，电信累计开通超过32万个5G站点，覆盖300多个城市。

【全球科技行业股指走势】主要股指涨幅情况：上周全球股指普涨。主要原因是美国大选不确定性消除以及新冠疫苗获得较大进展。具体来看，法国CAC40指数以10.80%领涨，法国DAX指数以及俄罗斯RTS指数涨幅靠前，分别为7.55%，7.29%。科技指数方面：上周美国科技行业指数普涨。费城半导体指数以10.51%领涨，纳斯达克中国科技股指数涨9.37%，标普500信息技术指数涨8.53%。亚太地区科技指数普涨，半导体（申万）指数以13.42%领涨。通信（中信）指数、电子元器件（中信）指数、恒生资讯科技业指数分别上涨10.49%、8.87%、6.95%。

【全球重点科技公司跟踪】和硕：苹果代工商和硕违规使用学生工，苹果公司回应称在和硕完成所有必须的纠正措施前，苹果不会与其进行任何新业务的合作。高通：高通第四财季营收为83.46亿美元，增长73%；净利润为29.60亿美元，增长485%。高通还确认，已经收到华为一次性付清的18亿美元款项，来自双方签署的长期全球专利许可协议。苹果：苹果将于北京时间2020年11月11日凌晨（金麒麟分析师）2点在Apple Park举办发布会，这也是今年的第四次线上发布会，主角将是Mac电脑。

【科创板企业跟踪】上周共有3家新增科创板企业完成注册并公告发行安排。这里梳理了已注册企业的基本情况，供投资者参考。

【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。

目 录

01

科技前沿及新产业观察

1、本周重点跟踪关注：关注充电设施建设提速

事件：特斯拉官方微博11月6日表示，预计到2020年底，特斯拉在中国大陆建成近650个超级充电站（约5000余个直流充电桩）以及超过2000个目的地充电桩（交流充电桩），覆盖超过250个城市。预计到2020年底，超充和目充桩总量达7000余个，覆盖全国各主要城市及城市间连接线。根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，计划至2025年，我国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，预计未来五年新能源汽车销量年复合增速在30%以上。当前我国车桩比约为3：1，随着新能源车渗透率提升，充电桩有望高速增长，建议关注投资机会。

√ 充电站与充电桩建设未来五年将加速

未来五年新能源车的增速将保持在30%以上。11月3日，国务院发布《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，计划提出“至2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右”的目标。截至9月，2020年我国新能源车的销量占汽车总销量的比例约为4.3%。根据工信部解读，未来5年，我国新能源汽车的销量增速将在30%以上才能达到目标。

新能源销量高增背景下，充电站与充电桩数量有望快速增长。2014年以来，我国新能源车保有量不断上升，但是充电桩保有量的增速相对较低。截止2020年6月，我国新能源车保有量417万辆，全国公共充电桩55.8万，车桩比为7.5。若加上私人充电桩，当前的车桩比约为3.1。未来新能源车销量不断上升的背景下，充电桩需要同步上升，因此未来充电站与充电桩有望保持高增。

电动智能汽车龙头特斯拉表示，预计到2020年底，特斯拉在中国大陆建成近650个超级充电站（约5000余个直流充电桩）以及超过2000个目的地充电桩（交流充电桩）覆盖超过250个城市。预计到2020年底，超充和目充桩总量达7000余个，覆盖全国各主要城市及城市间连接线。国内新能源车企有望纷纷跟进，充电站与充电桩的建设将迎来加速。

√10月新能源车销量增速仍保持高位

根据乘联会，10月新能源乘用车零售销量突破13.26万辆，同比增长108.8%，环比9月增长20%。销量突破万辆的企业有上汽通用五菱29711辆、比亚迪22395辆、上汽乘用车12785辆、特斯拉中国12143辆。从造车新势力的交付量来看，10月，蔚来交付5055辆，理想交付3692辆，小鹏交付3040辆，威马交付3003辆，除小鹏销量略有下降，其余三家10月单月销量均创年内新高。

我们认为，未来几年电动智能汽车销量将持续保持高增速。充电桩作为新能源汽车最重要的基础设施，将在政策推动下适度超前建设。此外，随着特斯拉加大力度增加中国充电桩建设，其他造车新势力有望跟进以保持竞争力。因此，未来充电桩与充电站的建设有望提速，建议关注相关投资机会。

2、其他科技热点跟踪

1） 八大前沿领域——中央发布关于“十四五”规划建议 锁定八大前沿领域

《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》于10月29日中共第十九届中央委员会第五次全体会议通过。《建议》提出瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等八大前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。（中国政府网、新华网）

2） 新能源汽车——蔚来上线100kWh电池包 特斯拉Model Y进入名单

11月6日，蔚来汽车在北京召开100kWh电池上市沟通会，正式上线100kWh电池包，并发布电池升级全系方案，电池于11月7日上午10点开始接受预定。技术方面，电池系统有四大亮点：无热蔓延安全设计、高度集成化设计、全天候热管理以及端云融合BMS。该电池包支持搭载目前已售出的全系车型。搭载后，蔚来ES8、ES6和EC6的最高续航里程将分别达到580km、610km和615km。

11月5日，工信部公示第338批《道路机动车辆生产企业及产品公告》的新车，其中包括备受关注的特斯拉Model Y。尺寸上，其长宽高分别为4750mm，1921mm和1624mm，轴距2890mm。参数上，申报的Model Y为四驱长续航版，前后电机功率分别为137kW、180kW。特斯拉官网上已挂出Model Y价格，长续航版48.8万元，高性能版53.5万元，这仅为预估价，市场对其上市价有不小的降价预期。（建约日报）

3）苹果产业链——下周举办发布会 新款Mac搭载ARM架构自研芯片

北京时间11月3日凌晨，苹果发布新邀请函，确认于北京时间 11月11日凌晨2点召开“One More Thing”主题发布会，亮点为Mac将换下使用十五年的英特尔芯片，转向全面自研。今年6月，苹果公布将在年底前发布首款自研芯片Apple Silicon处理器，采用ARM架构，官方称新芯片将有更高的扩展性、高性能GPU、专业能力更强，神经引擎更强。据消息，新款ARM版MacBook和iMac分别搭载A14X和A14T处理器，基于台积电5nm工艺打造。（智东西）

4） 华为产业链——微软获批供货华为 美国允许非5G芯片供货

11月6日，英国金融时报称，近日微软向华为供货的申请已经获得了美国商务部的批准，微软的Windows操作系统可以继续向华为授权使用。此前Intel、AMD、三星Display、索尼、Skyworks等上游元器件供应商均已拿到恢复向华为供货的许可。据消息，美国官方指出只要电子零组件供货商不会将芯片用于华为的5G业务上，美国将允许更多的芯片公司向华为供货。本次解禁将利好华为产业链相关行业。（芯智讯、智东西）

5） IGBT——英飞凌新增在华投资 扩大无锡生产线

11月6日，德国半导体科技公司英飞凌在第三届中国国际进口博览会上宣布最新在华投资计划，决定扩大其无锡工厂的IGBT模块生产线。IGBT是能源转换和传输的核心器件，被业界誉为功率变流装置的“CPU”，英飞凌是目前全球第一IGBT供应商。无锡工厂扩产后，将成为英飞凌最大的IGBT生产基地之一，英飞凌将以更丰富的IGBT产品线，满足快速增长的可再生能源、新能源汽车等领域的应用需求。（澎湃新闻）

6） MiniLED——三星苹果同时曝光首款MiniLED屏幕新品

11月3日消息称，三星电子目前准备推出首款MiniLED电视，预计于2021上半年正式亮相。此外，据透露，知名面板厂商LG Display将向苹果供应MiniLED屏幕，这些屏幕将会运用到下一代的iPad Pro上。据分析，随着成本下降和技术提升，MiniLED屏幕逐步从商业化应用转向消费电子领域应用，2024年全球MiniLED市场规模将达23.2亿美元，我国2020年MiniLED市场规模将达22亿元。（选股宝）

7） 卫星互联网——“星链”项目迎新突破 试用速度超160Mbps

11月3日，美国网速测试统计公司Ookla最新数据显示，美国太空探索技术公司SpaceX的“星链”卫星互联网服务的使用速度已突破160Mbps，超过美国95%的宽带连接。目前，SpaceX已成功发射15批“星链”互联网卫星，加上2018年发射的2颗原型卫星，入轨卫星总数达895颗。上周，SpaceX宣布，“星链”服务最初定价每月99美元，包含终端接收设备、三脚架和WiFi路由器在内的“星链”设备价格为499美元。（产经网）

8） 5G SA商用——中国电信宣布5G SA规模商用 覆盖全国300+城市

11月7日广州第十二届天翼智能生态产业论坛上，中国电信宣布5G SA全球率先规模商用，5G定制网全新发布，支持eMBB、URLLC、mMTC三大应用场景，用户自11月7日起可在电信营业厅办理相关业务。截至目前，电信累计开通超过32万个5G站点，覆盖300多个城市，已建成全球最大的共建共享5G网络。现已有30多款手机支持5G SA，预计年底将有100多款手机、多款5G行业终端支持。（新浪科技、北京商报）

*注：此处个股仅作列示，不代表个股投资建议，具体个股推荐请以招商各行业研究为准。

3、 上周重点科技热点回顾

4、 全球科技行业股指走势和公司动态

上周全球股指普涨。上周市场聚焦美国大选以及欧美疫情形势。具体来讲，3日，美国进入大选倒计时，投资者暂时进入观望模式，三大股指收涨，道指收涨逾2%，纳指涨1.85%，标普500指数涨1.78%。4日，美股收盘大涨，正式进入大选阶段。科技股大涨推动三大股指上行。5日，美联储表示愿意使用所有工具支撑美国经济。美国大选拜登较大领先，即将确定结果。美国三大股指连续第四天收涨。6日，美国公布美国10月失业率6以及非农就业人数，分别为6.9%及63.8万人，均好于预期，美联储重申承诺使用所有工具支撑美国经济。美股收盘涨跌不一，道指跌0.24%，纳指涨0.04%，标普500跌0.03%。截至本周一，拜登宣布胜选，大选不确定性逐渐消除。辉瑞公司宣布其冠状病毒疫苗有效率超过90%，提振信心，市场风险意愿上升。美股三大指数周一盘中均创历史新高后尾盘出现分化。道指收涨2.95%，纳指跌1.53%，标普500指数涨1.17%。

主要股指涨幅情况：上周全球股指普涨。具体来看，法国CAC40指数以10.80%领涨，法国DAX指数以及俄罗斯RTS指数涨幅靠前，分别为7.55%，7.29%。

（1）美国大选不确定性消除，科技板块普涨

美国大选不确定性消除，科技板块普涨。3日，美国进入大选倒计时，三大股指收涨。美国科技龙头集体反弹，苹果涨1.54%、特斯拉涨5.84%、亚马逊涨1.46%、谷歌涨1.49%、Facebook涨1.51%、微软涨2.03%。受蚂蚁A+H上市暂缓影响，阿里巴巴逆势大跌超8%。4日，美股三大指数收涨，投资者关注2020年美国大选结果，拜登大幅领先。科技股领涨，谷歌涨超6%，创历史新高；苹果涨超4%，Facebook涨超8%，亚马逊涨超6%。中概股方面拼多多涨近13%，小鹏涨超23%，此前曾公布10月单月总交付量达到3040辆，同比增长超200%。5日，拜登在大选中领先，美股三大股指收涨，纳指涨2.59%，科技股持续表现优秀，苹果涨3.55%、特斯拉涨4.06%、亚马逊涨2.49%、谷歌涨0.81%、Facebook涨2.54%。受车企数据良好影响，中概股方面新能源汽车板块延续强势，蔚来涨12.75%，小鹏汽车涨超31%，理想汽车涨近11%，纷纷创收盘历史新高。6日，科技股涨跌各异，微软和奈飞收涨0.19%，苹果跌0.11%，Snap涨超9%。受双十一影响，中概电商股走高，宝尊电商涨超6%，阿里巴巴涨超4%，拼多多涨超1%，京东涨近1%。截至本周一，辉瑞公司宣布其冠状病毒疫苗有效率超过90%，全球股市大涨，但是受益于疫情推动线上活动及消费的科技股回调，苹果跌2%，亚马逊跌5.06%，奈飞跌8.59%，谷歌涨0.07%，Facebook跌4.99%，微软跌2.38%，特斯拉跌2.02%。此外，欧股大幅收涨。英法创3月以来最大单日涨幅，德国股指创五月以来最大单日涨幅。

上周美国科技行业指数普涨。具体来看，费城半导体指数以10.51%领涨，纳斯达克中国科技股指数涨9.37%，标普500信息技术指数涨8.53%，标普500通信设备指数上涨7.23%

（2）亚太地区科技指数普涨

上周亚太地区科技指数普涨。具体来看，半导体（申万）指数以13.42%领涨。通信（中信）指数、电子元器件（中信）指数、恒生资讯科技业指数涨幅相对靠前，分别上涨10.49%、8.87%、6.95%。

（3）全球重点科技公司跟踪

5、招商研究：科技前沿透视

（1）招商通信：当前时点再看5G建设预期：板块预期低点蓄力爆发——招商通信周周谈（2020年第45周）

中国已建成全球规模最大的5G网络，产业生态圈仍处于导入期，未来建设预期确定性高。根据华为预测，年底全球5G基站数量将超过150万个。各国为应对疫情，纷纷出台包括推进5G建设在内的经济刺激计划，全球5G建设有望持续保持高增长。今年中国5G建设在国家政策的拉动下得到加快加码建设，已建成全球规模最大的5G网络。运营商持续投入建设5G网络，拉动网络设备商及上游企业的经营业绩快速发展。未来3年，中国5G仍将处于“导入期”，坚持适度超前的5G建设节奏，形成“以建促用”的良性模式，运营商未来三年仍将保持较大规模的5G网络建设投入。目前运营商正全面推进面向明年的5G网络建设的设备采购，包括5G基站、传输网设备等。我们判断，相比今年，明年运营商在5G网络建设的投入和基站建设规模仍将维持较高水平。我们重点看好光模块板块，重点推荐天孚通信、新易盛、光迅科技、中际旭创。

5G生态圈逐步进入繁荣期，设备及器件供应商率先受益，下游应用持续落地。今年三大运营商在年初已完成5G网络设备采购，并加快建设节奏，在9月底已提前完成2020年55万座基站建设的目标。中游设备商和上游元器件供应商受益运营商大规模5G网络建设所释放的需求，全年的经营业绩水平得到有力提升，国内设备商受益尤为明显。随着5G网络初具规模，运营商5G用户数得到快速增加，5G流量明显提升，同时5G手机价格的走低有利于5G终端普及，AR/VR、超高清、云游戏等5G应用得到迅速发展，5G行业应用、5G+工业互联网开始规模落地，都有效提升了5G网络需求，扩大5G产业生态圈。

2020年是通信行业变革之年，以云为基，以5G为根，通信新应用将铸就下一个十年新经济，建议沿着新基建四大赛道，在变革中寻求确定性投资机会。“四大赛道”：1）5G基础设备建设：运营商5G投资加速，拉动上游元器件及中游设备景气度高企；2）云计算及数据中心：数据中心首获中央定调，5G新应用来临，云巨头和运营商大力投入云基建带动云产业链迎来拐点向上加速发展大机遇；3）5G新应用：5G标准R16版本冻结，国六标准加持，AIOT应用进入新纪元，看好模组、工业互联网、卫星互联网、车联网、 VR/AR、超高清等5G新应用方向率先落地大机遇；4）卫星互联网：卫星互联网首次纳入新基建范畴，海外巨头超前发展空天卫星通信，行业加速发展。

重点推荐：5G赛道：中兴通讯、光迅科技、天孚通信、中国联通；云计算赛道：宝信软件、光环新网、奥飞数据、中际旭创、新易盛、星网锐捷、会畅通讯；5G新应用赛道：广和通、鸿泉物联、当虹科技等；卫星互联网赛道：海格通信。

投资建议：5G规模建设开启，云计算进入实质性落地阶段，5G应用加速发展，2020年通信板块围绕5G基建、云计算大数据中心、5G新应用、卫星互联网四条主线进行长期布局。

本周组合：

重点推荐：中兴通讯、天孚通信、宝信软件、光环新网、光迅科技、奥飞数据、新易盛、中际旭创、中国联通、鸿泉物联、广和通、当虹科技；

建议关注：太辰光、紫光股份、星网锐捷、亿联网络、数据港、移为通信、海格通信、亨通光电、国睿科技、科创新源。

风险提示：中美贸易摩擦升级、5G投资规模不及预期、云厂商投资规模不及预期。

（2）招商汽车：10月销售强劲复苏，建议超配汽车（2020-11-08）

根据中汽协重点企业旬报情况推算，10月乘用车销量同比增长7.3%，继续强劲复苏。其中新能源车重点企业销量增速抢眼，行业景气度有望延续，维持行业“推荐”评级。

10月乘用车增长7.3%强劲复苏，预计2021年实现+12%以上。根据中汽协重点企业旬报情况推算，10月汽车行业预估完成254.4万辆，同比增长11.4%；其中销量同比增长7.3%、商用车销量同比增长27.5%。1-10月，汽车行业销量预估完成1966万辆，同比下降4.8%，其中乘用车销量同比下降10.1%，商用车同比增长20.6%。当前来看，行业库存仍处于历史中低位健康水平，伴随确定性复苏趋势，看好乘用车2-3年系统性行情机会。预计2020年经历疫情冲击后的乘用车行业全年收窄至-7%左右降幅；展望2021年，我们依然看好行业的需求复苏，预计行业实现12%以上同比增长，超过2019年行业水平。

汽车行业三季报确认盈利拐点，上行周期盈利弹性巨大。汽车行业由于重资产特性，在行业复苏期重点企业盈利往往具备数倍于行业销量增速表现的盈利弹性，同时叠加电动化、智能化两大行业趋势带来的整车架构颠覆、零部件ASP大幅提升弹性，复苏弹性、成长弹性兼具。2020年汽车行业三季报初步印证这一观点。20Q3乘用车整车板块实现营收3269.4亿元（同比+16.71%、环比+10.69%），归母净利润121.2亿元（同比+84.63%）；零部件板块实现营收1990.04亿元（+13.51%）；归母净利润109.24亿元（+35.83%），同20Q2业绩端盈利48.1亿（同比+3.9%）相比恢复显著。

国内10月电动车销量同比高增长，四季度旺季来临。根据目前公开资料显示，新能源车10月销量同比继续高增长：10月上汽新能源销量超4.9万辆，同比增长320%，其中五菱宏光MINIEV10月销量近2.4万辆，单日最高销量突破1200辆；比亚迪新能源车实现产销2.3万辆，同比增长85%；造车新势力10月销量持续高增长，其中蔚来10月交付5055辆，同比增长100.1%，环比+7.4%；理想10月交付量3692辆，环比+5.4%；小鹏10月交付量3692辆，同比增长229%，环比回落12.6%。我们预计随着不断有竞争力新车型的加速推出，行业自发需求有望持续凸显，预计四季度旺季有望持续。

投资策略：看好汽车复苏系统性机会，乘用车看修复和成长、重卡看2021基建持续超预期、客车板块看历经4-5年后的均值回归和重新定价。乘用车整车板块继续推荐具备强势产品周期的长城汽车、长安汽车、比亚迪，推荐目前估值仍处于历史相对中低位水平的上汽集团、广汽集团；零部件板块推荐福耀玻璃、星宇股份、华域汽车、伯特利、爱柯迪、精锻科技、一汽富维、中鼎股份、均胜电子；客车推荐宇通客车；重卡板块推荐潍柴动力、中国重汽、隆盛科技、艾可蓝、奥福环保（环保共同覆盖）。

风险提示：订单不及预期、改革进度不及预期

（3）招商通信：政策再次加码，商用车智能化加速落地—通信行业物联网系列报告（五）

事件：2020年11月2日，交通运输部发布关于《道路运输条例（修订草案征求意见稿）》公开征求意见的通知。

1、 政策落地预计将带动百亿市场，商用车智能化进度加速

本次交通运输部发布的《道路运输条例（修订草案征求意见稿）》中，对推进大数据、信息技术、自动驾驶等技术在道路运输领域的发展和应用提出明确的指引。明确要求12吨以上的载货车辆按规定配备智能视频监控装置，预计带动市场规模超过百亿。目前我国重卡保有量约500万辆（数据来源自贝恩公司《中国公路货运市场研究》），每年全国重卡销量约120万辆，按照征求意见稿要求，相关车辆需安装ADAS+BSD+DSM等系统（或部分）。据了解，目前前装单车价值量预计在3000-3500元左右，后装单车价值量预计在1500-2000元之间，经测算，新政将带动111-142亿市场规模，并加速商用车向智能化时代演进的步伐。

2、参考国六政策对商用车网联化率的拉动，新政执行力值得期待

2021年，“国六”标准强制要求重型柴油车安装车载终端对车辆进行诊断信息读取并上传平台。根据《重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》，装用压燃式、气体燃料点燃式发动机M2、M3、N1、N2（最大设计总质量大于3500kg，不超过12000kg的载货汽车）和N3类（最大设计总质量大于12000kg的载货汽车）及总质量大于3500kg的M1类汽车、按该标准进行的整车型检验可以扩展至基准质量超过2380kg的变型、改装车辆，需要符合“国六”标准要求。其中，明确规定从6a阶段开始，车辆应装备远程排放管理车载终端，鼓励车辆按规定进行数据发送。从6b阶段开始，生产企业应保证车辆在全寿命期内，按要求进行数据发送，由生态环境主管部门和生产企业进行接收。

部分地区提前实施国六排放标准时间表，对今年产业链相关公司业绩形成显著拉动。2018年7月3日国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》将重点地区（含京津冀及周边地区、长三角、汾渭平原地区）、珠三角地区、成渝地区的重型车标准实施时间大幅提前，要求在2019年7月1日即开始实施。东风汽车与北汽福田等头部整车厂均响应该计划，率先在中轻卡上安装智能网联汽车设备，对尾气排放情况进行监控，预计福田2020年40-50%的中轻卡将安装智能车载终端。本次征求意见稿反馈截止时间为2020年12月2日，预计政策有望在明年下半年落地，前装市场将率先启动，并逐步向后装推广，从政策颁布到落实执行通常有6个月缓冲期，头部整车厂有望抢跑。

投资建议：万物互联时代来临，车联网技术将在商用车领域率先落地，本次交通运输部发布的《道路运输条例（修订草案征求意见稿）》明确提出加快大数据、信息技术、自动驾驶等技术在道路运输领域的发展和应用，并对违反条例规定的行为处以罚款处罚。在政策强推动下，预计商用车智能化率将迎来加速提升阶段，未来2-3年将拉动超过百亿的市场规模。从落地时间来看，头部整车厂有望提前布局，将对明年产业链相关具有核心竞争力的公司业绩形成实质性利好。重点推荐：【广和通】、【鸿泉物联】，建议关注：【虹软科技】（招商计算机组）、【锐明技术】（招商电子组）。

风险提示：政策落地时间不确定、政策执行力度不及预期、行业竞争加剧。

02

科创板企业跟踪

上周新增3家科创板企业已完成注册并公告发行安排，这里梳理了已注册企业的基本情况，供投资者参考。

*注：此处个股仅作列示，不代表个股投资建议，具体个股推荐请以招商各行业研究为准。

以下是3家科创板公司基本情况介绍：

1． 金达莱

公司是国内先进的创新型水环境治理综合服务商，长期专注于解决生活污水、工业废水处理的痛点、难点，立足自主创新，先后攻克碳氮磷同步深度去除、污泥源头减量等技术难题，独立开发出具有自主知识产权的FMBR污水处理新工艺和JDL重金属废水处理新工艺，并在全国村镇污水处理、市政污水处理、黑臭水体外源截污治理、工业废水处理等领域广泛推广应用，取得显著成效，公司是中国环保产业协会副会长单位、中国环保产业骨干企业、高新技术企业，拥有住建部颁发的水污染防治环境工程设计（甲级）、中国工程咨询协会颁发的生态建设和环境工程咨询（甲级）、中环协（北京）认证中心颁发的分散式生活污水处理设施运营服务（一级）、中环协（北京）认证中心颁发工业废水处理设施运营服务（一级）、CMA计量认证、江西省水污染治理总承包（一级）等资质，先后承担国家重大科技专项、国家科技支撑计划、国家星火计划、国家火炬计划等国家及省部级课题近30项，作为主要起草单位参与编制了一项国家标准、三项国家环境保护标准、两项化工行业标准、一项行业技术指南。

2． 会通股份

公司主要从事高分子改性材料的研发、生产和销售，致力于为客户提供高性能化、功能化的材料整体解决方案，是国内规模最大、客户覆盖最广的高分子改性材料企业之一，公司拥有聚烯烃类、聚苯乙烯类、工程塑料及其他类多种产品平台，产品种类丰富，高分子高性能化和功能化产品品种300余项。公司产品广泛应用于家电、汽车、5G通讯、电子电气、医疗、轨道交通、家居建材、安防等诸多国家支柱性产业和新兴行业，公司客户主要包括美的、TCL、海信、创维、奥克斯、长虹、飞利浦、惠而浦（维权）、LG、松下、冠捷等国内外知名家电企业；汽车领域，公司是一汽大众、一汽丰田、上汽大众、上汽通用、广汽丰田、广汽本田、东风本田、长安福特、吉利汽车、比亚迪、长城汽车、长安汽车等国内外知名汽车企业零部件配套厂商的重要供应商；在5G通讯、电子电气、安防、家居建材等领域，公司也与华为、富士康、海康威视、科勒等行业知名大型企业建立了良好的合作关系。公司产品性能优异、质量稳定，受到行业内的广泛认可。

3． 步科股份

公司以智能制造为发展方向，坚持不懈打造自动化设备控制、数字化工厂与SaaS软件构成的“三轮驱动”技术平台，提供聚焦行业的自动化和智能化解决方案。经过多年持续不断的研发和创新，公司拥有从人机交互到控制、驱动和执行等一系列较为完整的拥有自主知识产权的工控产品线，以及数字化工厂及工业互联网解决方案。公司所生产的工业自动化设备控制核心部件和所提供的数字化工厂以及工业互联网解决方案能够有效提高客户的生产和管理效率，并提升客户产品质量和生产自动化、智能化水平。目前公司的主要产品已进入智能物流、医疗影像设备、服务机器人、磁悬浮电机驱动、工业无人机、食品/服装数字化工厂等行业，且与西门子医疗、联影医疗、阿里云、金蝶软件、飞旋科技、德国费斯托、云南昆船智能装备有限公司、沈阳新松机器人股份有限公司、锥能机器人（上海）有限公司、兰剑智能科技有限公司、广东博智林机器人有限公司、无锡先导智能装备股份有限公司、浙江德马科技股份有限公司等下游行业知名企业建立了合作关系。

新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：逯文云