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消费指数16年涨200倍、2015年6月至今涨150% 你心动了吗？

新浪财经2020-11-13 19:59:440阅

双11买买买后，如何“回血”呢？其实做好理财规划，回血也没那么难。因为双十一消费市场的火爆，也预示着消费行业星罗棋布的投资机会。有图有真相！让我们来看看消费行业和消费主题基金情况吧。

消费指数16年涨200倍

2015年6月至今涨150%

你心动了吗？

下图为中证消费指数涨幅，该指数首次突破10000点出现在2015年，自指数编制之日起用了10年的时间。2015年之后，随着外资机构投资者占比的提升和我国经济转型的加快，A股优质消费品公司迎来了“黄金投资期”。消费行业自2015年起开启爆发式指数级增长，该指数突破20000点是在今年7月，只用了5年时间。距2004年，消费指数涨幅已突破200倍！

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消费行业还具有良好的成长性和抗周期性，十年来看，每年度中证消费指数的ROE（净资产收益率）水平在15%~25%之间，均高于同期沪深300指数。近几年看，二者的分化愈发明显，中证消费指数的ROE逐年走高，展现了较强的赚钱效应。

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看完消费指数轰轰烈烈的涨幅，你心动了吗？所以双11出血过后，买只消费基金，争取赚更多消费投资机会的钱！

百亿消费主题基金分化严重：

易方达消费行业成立10年赚362%

汇添富消费行业成立7年半赚647%

当然了，目前市场上基金产品太多，新浪挖掘基整理了基金名称中带“消费”字样、成立于2020年之前，且仓石代销的基金，如下表。

从2020三季度末规模数据看，易方达消费行业规模241亿元，汇添富消费行业规模为164亿元，稳居规模第一第二，和后面的产品规模相比，明显不是一个数量级。

但是业绩方面分化显著，截止20201112数据，易方达消费行业成立10年赚362%，成立以来跑赢基准183%；汇添富消费行业成立7年半赚647%，成立以来跑赢基准456%。

消费主题基金不敢随便买！

摩根士丹利华鑫消费领航混合成立十年仅赚7%

中邮消费升级成立近4年跑输基准70%

wind数据显示，截止20201112数据，多只消费主题基金成立以来跑输基准，包括：中邮消费升级跑输70%，摩根士丹利华鑫消费领航混合跑输57%，大成消费主题混合跑输49%，上投消费领先跑输19%，国泰消费优选股票跑输17%，添富新兴消费跑输9%，中融沪港深大消费主题A跑输3%，华商消费行业跑输4%。

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其中，摩根士丹利华鑫消费领航混合成立于2010年，迄今十年仅赚7%。中邮消费升级成立于2016年末，近4年跑输基准70%。中融沪港深大消费，成立三年仅赚2%。

刚才还蠢蠢欲动呢，现在是不是觉得，消费基金也不敢随便买？万一买了那个10年才赚7%，或者大幅跑输基准的，岂不是亏大了！

消费主题基金，到底买哪只？

一般而言，对于主动基金，业内人士不建议买规模太大的基金。规模太小不好分散配置、不容易应付赎回等流动性问题；规模太大了不好调仓。

例如，济安金信副总经理王铁牛在基金直播间指出，主动权益类基金，一般建议是在10亿以上，50亿以内为宜。基金大V@一石二鸟认为，5亿-50亿对主动管理型基金来说都是比较合适的规模。

通过上述的选择方法，选择规模在10亿元-100亿元之间，再剔除QDII基金，剩下11只产品，如下表。

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投资者又要疑问，11只消费主题基金也很多，怎么选？其实，这就好办了，这里先不用阿尔法、贝塔、夏普比率、信息比率等复杂的算法，先用最简单的方法：

（1）在符合规模要求的产品里面，挑一只成立以来收益最好的，就是华宝宝康消费品（240001）；

（2）在成立以来收益符合条件的产品里面，挑选一只规模最大的，就是中欧消费主题股票A（002621）。

Tips：这两只基金，恰好是【新浪财经“五星之选”基金池】中的产品。【新浪财经“五星之选”基金池】由新浪财经联合智君科技，通过全方位、多维度评测后精挑细选，截止目前精选池中共有54只产品。添加新浪证券小助手（微信号“sinazhq”）获取名单，加入粉丝群。

华宝宝康消费品PK中欧消费主题股票

六大维度对决，选哪个？

中欧消费主题股票和华宝宝康消费品，两只产品都是消费主题基金中的佼佼者，到底买哪个？我们分别从6大维度PK。先看基本信息。

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由于中欧消费主题成立于2016年7月，华宝宝康消费品成立于2003年7月，所以比较2016下半年至今情况即可。

第一，业绩走势方面，近4年中欧消费主题股票（蓝色）胜出。

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区间收益方面，近一年，两只产品业绩差不多，而近两年、近三年、以及2016年7月至今产品业绩差异大。

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第二，回撤方面，中欧消费主题股票（蓝色）会大于华宝宝康消费品（红色）。

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第三，收益风险指标方面，阿尔法、夏普比率、信息比率等，中欧消费主题高于华宝宝康消费品。

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第四，持仓。大类资产配置方面，由于基金类型区别，中欧消费主题股票基金，持有股票比例高于华宝宝康消费品。

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集中度方面，中欧消费主题股票持仓以主要消费、可选消费为主，二者合计78%，持仓集中度高。华宝宝康消费品重仓可选消费、信息技术、工业等，相对比较均衡。

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第五，收益归因方面，中欧消费主题主要收益来源为可选消费、必选消费；华宝宝康消费品混合主要收益首先来源于工业，其次是消费。

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第六，基金经理PK。华宝基金胡戈游从业时间更长，中欧基金郭睿管理规模更大。

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总结看，如果投资者后市继续看好消费板块，风险承受能力强，那么优先选择中欧消费主题股票，该基金特点是对消费股持仓集中度高；如果认为市场风格更均衡，华宝宝康消费品或是较好选择。

购买入口：

我要购买中欧消费主题股票A（002621）

我认为华宝宝康消费品（240001）更适合我

你会选择哪个产品？快留言吧。