永煤债爆雷又有新情况 交易商协会对这家券商启动自律调查

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永煤债爆雷又有新情况！交易商协会对这家券商启动自律调查

常佩琦

永煤控股债券爆雷事件仍在发酵。

11月18日晚间，中国银行（维权）间市场交易商协会发布通知称，因涉嫌为发行人违规发行债券提供帮助，以及涉嫌操纵市场等违规行为，协会将对海通证券股份有限公司及其相关子公司开展自律调查。

交易商协会对海通证券启动自律调查

11月18日晚间，中国银行间市场交易商协会发布通知称：

近日，交易商协会对永城煤电控股集团有限公司开展了自律调查。根据调查获取的线索并结合相关市场交易信息，发现海通证券股份有限公司及其相关子公司涉嫌为发行人违规发行债券提供帮助，以及涉嫌操纵市场等违规行为，涉及银行间债券市场非金融企业债务融资工具和交易所市场公司债券。

依据《银行间债券市场自律处分规则》，协会将对海通证券股份有限公司及其相关子公司开展自律调查。如调查中发现相关机构存在操纵市场等涉嫌扰乱市场秩序的恶劣行为，交易商协会将予以严格自律处分，并移交相关部门进一步处理。

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当晚，海通证券发布公告称，公司将积极配合自律调查的相关工作，严格执行交易商协会《关于进一步加强债务融资工具发行业务规范有关事项的通知》的有关要求，并及时履行信息披露义务。

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交易商协会：严禁发行人“自融”

同样是在11月18日，交易商协还会发布了《关于进一步加强债务融资工具发行业务规范有关事项的通知》。

通知重点围绕“强化发行规范要求、限制发行人自融、加强关联方披露、维护簿记发行秩序”等多个方面，加强市场纪律约束，促进市场健康发展。

第一，强化发行规范要求，夯实市场发展基础。

一是进一步强调机构及人员要求，鼓励加大资源投入，增强人员配备，切实提高发行销售服务质量；二是明确机构及人员应实名开展询价、发行、销售及信息沟通等，并做好相关记录留存，禁止区别对待投资人，防止利用信息不对称误导投资人；三是细化自律规则关于制度机制、内部管理及发行行为要求，切实保障制度机制可操作、可执行、可落地，内部监督执行到位、不流于形式，严禁存在违反公平竞争、不正当利益输送、破坏市场秩序等行为。

第二，严禁发行人“自融”，强化市场行为规范。

一是进一步强调禁止发行人直接或间接认购自己发行的债券，打击“结构化发行”违规行为；二是通过事先、事后的承诺、核查和披露，以市场化方式加强发行人的行为约束；三是进一步强化承销机构、投资人等管理要求，明确禁止协助行为，严格履行报告义务，压实市场各方责任。

第三，加强发行人关联方认购披露要求，保障投资人相关权利

一是进一步明确发行人对关联方认购的披露要求，以“事先承诺披露”结合“事后结果披露”，保障投资人知情权；二是细化关联方认定标准，区分关联方以自有资金、通过资管产品等认购的分类披露要求，提升市场操作性和规范化；三是加强关联方认购债券独立客观公允、程序依法合规的行为规范以及主承销商的尽职履责要求。

第四，提升簿记发行操作规范，维护簿记发行秩序。

一是严格按照《民法典》关于合同缔结诚实信用原则，进一步强调发行人调整簿记时间、利率区间等应事前履行信息披露义务，并第一时间通知到投资人，确保投资人的知情权；二是明确延长簿记时长不低于1小时的最低要求，预留投资人操作时间，切实保证投资人撤销或变更要约的权利；三是明确常规情况和特殊情况下最晚截标时间，平衡境内外投资人和发行人的实际需求，减少合规操作风险，维护簿记发行良好秩序。

交易商协会表示，将积极贯彻落实党中央、国务院关于债券市场发展的政策精神，不断优化完善债务融资工具发行规则体系，加强债务融资工具市场自律管理，引导市场机构诚信自律、合规展业，持续提升债务融资工具市场服务实体经济的能力。

责任编辑：陈志杰