高盛：香港宽频目标价降至15.1港元 维持买入评级

高盛发表研究报告，基于2020财年全年业绩及最新指引，下调对香港宽频（01310）2021及2022年EBITDA预测9.9%及10.1%，并下调每股派息预测11.2%及6.2%，主要是反映卫生事件下业务中断的情况较预期深。高盛将目标价由16.4元调低至15.1元，维持“买入”评级。

高盛称，集团2020财年服务收入、除息税折旧及摊销前利润（EBITDA）及经调整自由现金流分别按年增85%、47%及7%，大致符合该行预期。但管理层对2021年派息作出指引，预计有高单位数字增长，令市场感到失望，也低于该行此前21.2%的预测，同时令2019至2021年每股经调整可用现金跌至低于共同持股计划III Plus内的下限2.53元。

不过该行也表示，对卫生事件后集团的长期前景维持乐观，因其拥有高质量的网络，并扩大了服务范围。另外，目前股价下，2021年预测股息率6.1%，仍具吸引力。

责任编辑：李双双