国君(香港)：中国海洋石油评级为收集 目标价8.3港元

中海油的潜在影响：中海油与国际石油公司有深厚的合作关系，并有广泛的美国投资者基础，将对公司产生较大影响。在上游投资方面，中海油长期以来与国际石油公司保持伙伴关系，比如与埃克森美孚合作的圭亚那项目（占 25%股权），以及与壳牌公司合作的英国北海 Buzzard 油田项目（占 43.21%股权）。基于彭博数据，我们估计中海油约 7%的股份由美国机构投资者持有。

投资建议：10 月 20 日，中海油更改了其与中海油集团的禁止竞争协议，允许其母公司在特殊情况下，收购其中国境外油气资产。对中海油投资者而言，我们认为这将缓解风险。中海油 2020 年 3 季度业绩公告显示，公司 1-3 季度大约 7.7%的油气产量来自北美地区（除加拿大外）。我们目前对中海油的投资评级为“收集”，目标价 8.30 港元。我们将基于现况的更多细节来下调公司的盈利预测、投资评级以及目标价。

责任编辑：李双双