蓝思科技募资245亿推进产业布局 上市6年盈利逾百亿

长江商报消息 ●长江商报记者沈右荣

转型突围成功，蓝思科技周群飞再获各路资本加持。

1月7日晚间，蓝思科技披露定增结果，成功顶格发行，中金公司等14家机构捧场，长沙领新产业投资合伙企业（有限合伙）（简称长沙领新）出资约50亿元参与。

蓝思科技于2015年在深交所创业板挂牌上市，因为苹果产业链企业供货而备受市场关注。上市以来，公司通过定增、发行可转债等途径，累计实施了4次股权融资，融资总额达245.17亿元。

长江商报记者发现，超200亿元募资，绝大部分投入是围绕新形势下产业变化而进行布局，这也使得公司转型顺利。公司摆脱了对苹果依赖，牵手华为、特斯拉等全球知名企业客户。

2019年，蓝思科技实现归属于上市公司股东的净利润（简称净利润）为24.69亿元，较上年同期增逾2倍。2020年前三季度，净利润达34.32亿元，再度以2倍速度增长。

上市6年来，蓝思科技累计盈利约113亿元。与之对应的是，公司市值从上市前夕的154.81亿元增长至今年1月8日的1504.54亿元，增长约9倍。

再募资拓宽5G与新能源汽车赛道

蓝思科技有史以来单次最大规模的融资顺利完成，国资争相参与。

根据蓝思科技披露的定增结果，湖南长沙领新出资最为阔绰，其认购1.97亿股，认购金额约50亿元。

长沙领新成立于2020年12月16日，注册资本20亿元，实际控制人为长沙市国资委，经营范围从事未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股（含上市公司定向增发、大宗交易、协议转让）。从成立时间看，长沙领新似乎是专门为参与本次定增而设立。参与认购的14家机构中，除了长沙领新外，湖南财信精进股权投资等地方国资也积极参与。此外，中金公司、国有企业结构调整基金、华融资管等三家企业位列其中。

备受关注的是，新加坡政府投资有限公司也出资13.10亿元参与了认购。

根据定增方案，本次募资的150亿元，除了20亿元补充流动资金外，其余资金用于长沙（二）园智能穿戴和触控功能面板、车载玻璃及大尺寸功能面板、3D触控功能面板和生产配套设施、工业互联网产业应用等项目建设。

上述项目主要为产能扩张及技术改造，涉及智能穿戴、触控功能面板、车载玻璃面板、3D触控面板等，基本上与5G和新能源汽车密切相关。

公司预计，项目达产后，将新增年产智能穿戴设备零组件900万个、年销售收入18亿元，新增车载玻璃及大尺寸功能面板3719万件、年产值42.73亿元，新增消费电子3D触控功能面板12015万件、年销售收入约70.27亿元。

长江商报记者发现，这是蓝思科技上市6年来实施的第四次股权融资。此前，公司已完成三次股权融资，所募资金全部用于产业布局。

2015年，蓝思科技IPO募资15.49亿元，用于中小尺寸触控功能玻璃面板技改、大尺寸触控功能玻璃面板建设等项目建设。

2016年，公司定增募资31.68亿元，投向蓝宝石生产及智能终端应用及3D曲面玻璃生产等项目。

2017年，公司发行规模为48亿元的可转债，用于消费电子产品外观防护玻璃、视窗防护玻璃等两个项目建设。

综上，上市以来，蓝思科技已经累计完成约245.17亿元股权融资，所募资金基本上都围绕主业进行布局，抢先开发、率先投入。

最新的募投项目，是顺应5G潮流及新能源汽车发展趋势，进行的产业布局。

蓝思科技称，最新募投项目实施后，公司将有效扩充产能，加速向下游渗透，进而提高公司综合竞争力及产品市场占有率。

净利润接连实现2倍增长

持续顺势进行产业布局，蓝思科技抓住了机遇，实现了经营业绩大幅增长。

曾经，2018年市场形势发生较大变化，蓝思科技的产业布局未能契合变化，在建工程、固定资产及商誉等均发生减值损失。这一年，资产减值损失合计达8.33亿元，直接导致当年净利润锐降至6.37亿元，同比下降幅度为68.88%。扣除非经常性损益的净利润（简称扣非净利润）更为难看，为亏损4亿元。

在此不利情形下，蓝思科技迅速调整产业方向进行转型升级。目前来看，转型已经成功。

2019年，公司实现营业收入302.58亿元，同比增长9.16%，净利润达24.69亿元，同比增长287.56%，扣非净利润20.12亿元，成功实现扭亏为盈，同比增长逾6倍。

2020年，蓝思科技延续了2019年的高速增长。前三季度，其实现营业收入260.83亿元，同比增长26.64%，增速均高于2018年、2019年。净利润34.32亿元、扣非净利润30.93亿元，同比增长209.63%、257.22%。

由此可见，2019年以来，公司净利润实现了接连2倍的高速增长。

针对2020年全年经营业绩情况，蓝思科技在回复投资者询问时表示，前三季度，公司客户与产品结构健康，订单充足，市场需求旺盛，新产品生产及交付顺利，优质资源加速向公司集中。同时，公司在化工、刀具、抛光、模切等前十大材料的自制比例持续提高，成本大幅降低。公司盈利能力不断提高，经营业绩大幅增长，有望实现多个季度的高效、高质量发展。

从上面内容看，去年第四季度，公司经营业绩也将实现高速增长。机构预估，全年盈利约46亿元。

从经营数据看，蓝思科技确实实现了高质量发展。

2020年前三季度，公司实现的经营现金流净额为42.50亿元，较上年同期的34.70亿元增加7.80亿元。应收账款增长约10亿元，增幅为13.50%，低于营业收入增速。财务方面，货币资金66.91亿元，同比增加11.27亿元，短期债务95.78亿元，同比减少19.76亿元，财务运营趋向健康。

蓝思科技一度被市场称为“吃苹果”长大的。近年来，随着不断进行产业布局，公司的客户日益多元，客户结构、资源持续完善。2020年半年报显示，除了苹果外，公司重要客户还包括华为、三星、OPPO、vivo、小米等。此外，新能源汽车领域的龙头特斯拉以及亚马逊等也都成为其重要客户。

此外，依托研发，蓝思科技确保了技术优势以及与上述知名客户的利益捆绑。2015年以来，公司年度研发投入均超过10亿元，2019年至2020年前三季度依次为16.39亿元、10.26亿元。截至2020年6月底，公司获得授权专利1641件，其中发明专利164件，实用新型专利1374件，外观设计专利103件。

持续进行产业布局、研发驱动、融入苹果、华为及特斯拉等全球知名企业供应链，蓝思科技的盈利能力整体上较强。2015年至2020年前三季度，公司实现的净利润累计数为113.31亿元，加上去年四季度的与预估数，年均盈利超过20亿元。

二级市场上，蓝思科技备受资金关注。2015年，其首发价格为22.99元/股，今年1月8日为34.32元/股，考虑到送转股及股利因素等，后复权价格达188.98元/股，较发行价上涨722.01%。

上市前夕，其估值为154.81亿元，目前为1504.54亿元，增加了1349.73亿元，增幅接近9倍。

作为创始人、董事长、总经理，周群飞个人持有蓝思科技65.51%股权，持股财富为985.62亿元。

责任编辑：马秋菊 SF186