国君(香港):中国机械工程予收集评级 目标价3.7港元
事件描述:
根据管理层目前掌握的管理帐目的初步评估,公司在 2020 年的股东净利预计将同比回落 40%至 55% (2019 年则录得了人民币 2,181 百万元的净利润)。另外,公司于昨夜宣布其已与要约人订立了合并协议。要约人为中国机械工程的母公司中国机械工业集团的全资附属公司。根据合并协议,公司将被要约人吸收合并,并在交易完成后从港交所退市。要约人将向H 股股东支付每股 3.70 港元的注销价,以及向内资股股东支付每股人民币 3.083 元的注销价(根据现行汇率)。3.70 港元的 H股注销价较公司最后交易日收市价 2.55 港元存在 45.1%的溢价或较过去 90 个交易日平均收市价 1.63 港元存在 126.99%的溢价。然而,注销价较 2020 年 6 月 30 日未经审计的每股资产净值 4.72 港元存在约 21.6%的折让。由于中国机械工业集团已持有公司所有的内资股,要约人需支付以注销 H 股股东所持有 908,270,000 股 H 股的注销价总金额为 3,360.599 百万港元。
观点评论:
本次的盈利警告在预期之内,因为我们当前预期公司 2020 年的净利润将同比跌 44.6%至人民币 1,209 百万元。此外,公司提供的合并的主要原因包括:1)公司的股权融资能力有限,已失去上市平台的意义;2)公司业绩因疫情承压,H 股退市可灵活制定长期战略方向;及 3)H 股退市为 H 股股东提供以溢价出售流动性欠佳 H 股的绝佳退出机会。受新全球卫生事件影响,公司于 2020 上半年的收入和净利分别同比下滑 35.0%至人民币 9,072 百万元以及同比下跌 36.5%至人民币 627 百万元。
尽管不确定性仍高,我们预计公司的复苏已经在路上。本次 3.70 港元的注销价约相当于 5.9 倍 2021 年市盈率或 0.7 倍 2021年市净率。我们认为该注销价合理且可接受。
投资建议:我们目前对公司的投资评级为“收集”。我们认为本次提议的私有化的成功率较高,我们将调升公司目标价至 3.70港元。
责任编辑:李双双
物业股调整不断:宝龙物业暴跌10% 雅生活跌7%碧桂园服务跌6%
物业股调整不断,今年以来多数股实现翻倍,近期物业股不断走低,其中,宝龙物业暴跌10%,滨江服务跌超8%,时代邻里、新城悦服务、雅生活服务、佳兆业美好跌超7%,建业新生活、永升生活服务、碧桂园服务跌超6%。{image=1}责任编辑:张海营0001忙着IPO的嘀嗒出行 附近接单可还行?
本文来自微信公众号“银河商业局”(ID:galaxybiz),作者:姚米力{image=1}2019年1月,一名名为卷角的嘀嗒用户在自己个人公众号里写下一篇名为《嘀嗒顺风车之惊险回家路》的文章。0000高鑫零售升逾3% 创上市新高
最低价12.300最高价12.940成交股数1499.55万股成交金额1.9亿现时,恒生指数报24700,升235点或0.96%;恒生国指报9994,高鑫(06808)升3.35%,升78点或0.79%;主板成交1006.97亿元。10天平均11.612100天平均11.04020天平均11.496250天平均9.3360000国泰君安(香港):阅文集团首予买入评级 目标价60港元
预期互联网普及率的提高能够进一步推高在线文学市场的用户基数。阅文集团(00772HK)是中国领先的在线文学平台。在卫生事件的影响下,由于受新丽传媒业务的负面表现所拖累,我们预计公司2020年总收入将同比下降7.9%。但是,在预计版权运营业务恢复以及进一步的内容建设下,我们认为总收入将在2021年和2022年分别同比增长24.9%和27.7%。0001亚伦国际回购2.2万股 涉资3.96万元
亚伦国际(00684.HK)公布,于2021年07月30日回购2.2万股,每股回购价1.80港元,涉资3.96万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为18万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.054%。责任编辑:李双双0000