曾“吃下”A股史上最大罚单 “资本玩家”鲜言获终审宣判

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来源：上海证券报

备受关注的“鲜言案”终于落槌！

中国裁判文书网近期公布的一则《判决书》显示，因损害上市公司利益、操纵证券市场，曾经的网红股“匹凸匹”、慧球科技（现名“天下秀”）实控人鲜言最终被判有期徒刑四年三个月，并处罚金1180万元。

该案也成为上海市高院审理的首例背信损害上市公司利益罪案件。

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作为该案的查处机构，上海证监局近日首次谈及此案时表示，“鲜言案”的判决有望形成警示效应，督促辖区上市公司“关键少数”勤勉尽责，提升依法依规意识，带头规范运作。

“资本玩家”终审获刑四年三个月

一面处心积虑“掏空”实控上市公司，一面居心叵测牟取个人利益，鲜言藐视监管法规的种种行径，最终落得玩火自焚的下场。

1、背信损害上市公司利益

在进入上市公司之前，鲜言曾就职于北京天依律师事务所。2012年7月，通过收购多伦投资100%股权，鲜言正式成为多伦股份的实际控制人。入主公司一年后，他便展开了一系列令人愕然的操作。

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2013年7月至2015年2月，鲜言利用职务之便，为粉饰公司业绩，采用伪造汉通公司开发的荆门楚天城项目分包商林某某签名、制作虚假的资金支付申请与审批表等方式，以支付工程款和往来款名义，将汉通公司资金划转至该公司实际控制的林某某个人账户、荆门楚天城项目部账户，再通过上述账户划转至鲜言实际控制的多个公司、个人账户内，转出资金循环累计逾1.2亿元。

其中，2360万元被鲜言用于理财、买卖股票等，至案发尚未归还，且部分资金已被结转至开发成本账户。

法院认为，鲜言作为上市公司多伦公司的董事长、实际控制人，违背对公司的忠实义务，利用职务便利，将上市公司资金用于个人营利活动，致使上市公司遭受重大损失，其行为已构成背信损害上市公司利益罪。

2、操纵证券市场

鲜言获刑的另一个罪名为“操纵证券市场罪”，该案曾在资本市场引起轩然大波。

2015年4月，时任多伦股份实控人、董事长、董秘的鲜言，个人决定启动公司名称变更程序，指使下属将公司名称变更为“匹凸匹金融信息服务（上海）股份有限公司”，这与当时市场热衷炒作的互联网金融题材高度重合。

针对如此关键信息，多伦股份延迟近一个月时间才对外发布公告。更为恶劣的是，在公告中，多伦股份将不确定性的业务渲染为是“突破性意义的转型”。上述内容一经公布，多伦股份在6个交易日内连续涨停，涨幅为77.37%，同期上证指数涨幅为16.75%。

作为此次更名事件中的“最大受益人”，鲜言通过其控制28个证券账户组，在同年4月30日至5月11日间，买入多伦股份股票共计2520万余股，买入金额2.86亿余元。操纵期间，账户组持有“多伦股份”占该股总股本5%以上的交易日为179个，持股最高的日期为2014年12月26日，持有4715.5万股，占总股本13.85%。

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对此，法院认定，鲜言通过控制上市公司信息的生成以及信息披露的内容，误导投资者作出投资决策，影响证券交易价格与交易量，并进行相关交易，其行为已构成操纵证券市场罪，且应认定为情节特别严重，对鲜言应当两罪并罚。

2019年9月，上海市第一中级人民法院一审宣判中，决定执行有期徒刑五年，并处罚金1180万元，违法所得予以追缴。

但二审中，鉴于鲜言有自愿认罪认罚，并在家属帮助下缴纳了全部罚金及退缴了部分违法所得等情况，其具有认罪、悔罪表现，法院依法对鲜言减轻处罚。

在近期公布的最终判决中显示，鲜言犯背信损害上市公司利益罪判处有期徒刑一年八个月，并处罚金一百八十万元；犯操纵证券市场罪判处有期徒刑三年四个月，并处罚金一千万元，决定执行有期徒刑四年三个月，并处罚金一千一百八十万元。

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根据“判决执行以前先行羁押的，羁押一日折抵刑期一日”的规定，鲜言的刑期为2017年5月10日起至2021年8月9日止。这意味着，还有大约半年时间，这名“资本玩家”即将刑满。

上海证监局谈此案：

违法行为复杂，办案难度大

鲜言一系列令人瞠目结舌的操作，不仅引发投资者极大愤慨，作为本案查处机构的上海证监局也表示：“‘鲜言案’操纵证券市场与违规信息披露相互交织，违法行为复杂，案件查办难度大。”

上海证监局称，办案过程中，创新调查取证，精准锁定鲜言实际控制的交易单元，顺利查办案件，在追究鲜言行政法律责任的同时移送司法机关。案件移送后，上海证监局与司法机关形成依法严惩证券犯罪的工作合力，最终成功追究犯罪人员刑事责任。

早在2016年，就多伦股份未及时披露多项对外重大担保、重大诉讼事项等事项，上海证监局曾出具《行政处罚决定书》，对鲜言给予警告，并处以30万元罚款。

2017年3月，证监会也对鲜言操纵多伦股份行为作出处罚，没收其违法所得约5.78亿元，并处以约28.92亿元罚款；对鲜言信息披露违法行为，给予警告，并处以60万元罚款。上述罚单合计34.7亿元，成为我国证券市场有史以来针对自然人开出的最大罚单，鲜言也被判终身证券市场禁入。

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与此同时，在鲜言任职慧球科技期间，慧球科技曾上演了一起臭名昭著的“1001项奇葩议案事件”。该份内容荒诞的议案后被证监会责令改正，鲜言一并遭处罚。

2018年，北京市西城区人民法院向鲜言送达《行政裁定书》，对证监会作出的“天价处罚”裁定准予强制执行。

在法律界人士看来，“鲜言案”给上市公司董监高传递了明确的监管信号——A股市场法治供给速度加快，行政“顶格处罚”后力度有限的法治“威慑力空白”正在由刑法填补。随着该案终审宣判，也将在资本市场起到更强的震慑作用。

上海证监局表示，下一步还将进一步推动完善公司治理、规范信息披露，提高违法成本、加大对违法行为的打击力度和追责力度，向市场释放从严监管的强烈信号，持续涵养良性发展的市场生态，久久为功助力辖区资本市场行稳致远，实现高质量发展。

责任编辑：张书瑗