瑞信：中国铝业维持跑赢大市评级 目标价上调25%至5港元

瑞信发布研究报告，将中国铝业（02600）目标价由4港元上调25%至5港元，维持“跑赢大市”评级，上调其2020-2022年的盈利预测18.7%、18.8%及5%，以反映更高的利润率假设。

该行预期，公司2021年铝需求增长4.1%，需求改善及限制产能令铝价得以支持，并认为在接下来的6至12个月内，下游铝生产商利润率将大大提高。

瑞信表示，预计公司的有效成本控制措施，包括关闭高成本冶炼厂和整合上游资源，将有助于改善公司的盈利能力。其中几内亚项目的开始将有助于提高公司的铝土矿自给率。

责任编辑：李双双