国元国际:康德莱医械维持买入评级 目标价40.23港元
国元国际发布研究报告,维持康德莱医械(01501)“买入”评级,目标价40.23港元,考虑集采和疫情不确定性的影响,该行调整2021-23年收入预测至4.19、5.2、6.92亿元。
报告中称,公司2020年总营业额实现3.58亿元,同比增25.12%;毛利率65.4%,同比增4.5个百分点;年内利润实现1.17亿元,同比增20.7%,净利率较19年减少1.2个百分点至32.5%,每股基本盈利0.73元。尽管受到疫情影响,介入类器械总体也实现同比3.4%的增长,达到2.66亿元,其中中国境内介入器械的销售额同比增8.9%。20年的经营性现金流净流入的金额9571万,截至20年底账面8.7亿人民币,财务状况较好。
该行表示,20年公司的可降解鼻窦支架处于临床实验阶段,预计23、24年上市,中国慢性鼻窦炎发病率在8%左右,全国每年接受手术治疗的患者约有50万例,手术渗透率较欧美国家仍有较大的提升空间,平均每个病人术后需要植入2个支架,目前常用的鼻窦支架全球仅有两款。公司可降解镁合金冠脉支架的研发已攻克不添加稀有金属保持高强度难题,正在对高分子抗腐蚀涂层验证,结果预计在21年下半年出来,目前公司正在申请全球发明专利,我国的冠脉支架市场规模预计22年将达到261亿元,可降解镁合金具有良好的生物相容性及其金属属性具有较强的支撑力,有望成为未来冠脉支架的首选。
报告提到,公司的TAVR产品已于20年基本完全动物实验,预计21年5月结束整个动物实验的随访,21年的2月份正式启动各个分中心的临床实验入组,公司产品区别于市场上大多现已获批自膨式TAVR产品,属于的球扩式产品,适用于治疗返流,预计25年TAVR终端市场规模将达到40-50亿元,其中返流市场规模有望达到20亿,如果公司的产品获批,将有望抢占主动脉的TAVR返流市场份额。
国元国际称,公司非主要产品球囊导管20年在广东省以及四川牵头组织的6+2的8省市集采当中中标,中标价下调90%至210元左右。未来较大概率集采品种指引导丝、指引导管和微导管因国产化率较低,预期以省级联盟的形式进行集采,降价幅度相对温和,终端市场下调60-70%不影响公司出厂价。
责任编辑:李双双
交银国际:中通快递经济护城河扩阔 目标价36.74美元
交银国际发布报告,该行认为,卫生事件促进了中国快递行业整合的进程,利好行业龙头中通快递(ZTO.US)。该行预计2022年中通的国内市场份额将升至25%(2020年为21.7%),长远来看中通有望脱颖而出垄断市场。0000月内大涨近40%降温助推波司登股价 这些羽绒服概念股或受益
2020年的第一场雪,比以往时候来的更早一些。十一假期期间,黑龙江等地解锁“下雪模式”,北方大部分地区迎来冷空气大幅度降温。在寒冷天气的刺激下,羽绒服开始热销,也带动了老牌羽绒服上市公司波司登的股价。Choice数据显示,截至10月12日记者发稿,今年十月,波司登股价已暴涨近40%,且股价已创今年新高。0000快讯:黄金股跌幅扩大 中国黄金国际跌9%紫金矿业跌8%
9月24日消息,黄金股跌幅扩大,中国黄金国际跌9.29%,紫金矿业跌8.04%,山东黄金跌4.83%,灵宝黄金跌3.39%,招金矿业跌3.11%。责任编辑:马婕0000国元国际:思摩尔国际维持买入评级 目标价60港元
国元国际发布研究报告,维持思摩尔国际(06969)“买入”评级,目标价上调至60港元。报告中称,2020年公司实现收入100.1亿元人民币(下同),同比增31.5%,经调整后净利润38.9亿元,同比增31.9%。业绩符合预期。0000小摩:中银香港给予增持评级 目标价升至31.7港元
小摩发布研究报告,予中银香港(02388)“增持”评级,目标价由29.5港元升至31.7港元。报告提到,公司受投资物业经市值计价亏损扩大,公司去年业绩略逊该行及市场预期,经营表现则大致符合预期。下调其今明年盈测分别3%及1%,以反映交易量及非经营收益预测下调,但表示现时估值不高昂。0000