中信证券：小米集团维持买入评级 目标价36港元

中信证券发布研究报告，维持小米集团（01810）“买入”评级，目标价36港元。

报告中称，富时罗素指数近日宣布将公司重新纳入富时全球指数系列，将于6月7日起纳入50%，6月21日起纳入余下的50%。该行判断此次公司重回富时全球指数，有望带动相关被动资金以及部分观望资金流入，股价有望重新回到基本面预期。

该行表示，基于公司手机出货量快速提升、高端化持续取得突破以及今年以来的库存缺货环境，该行预计，公司今年首季毛利率较2020年第四季将进一步提升，全年盈利弹性或超预期。展望全年，该行预计公司智能手机出货量有望接近2亿台，IoT业务增速回升，用户数的累积效应也将帮助互联网业务增速逐季提升。该行持续看好公司的“手机×AIoT”的长期战略，结合未来两年预期33%左右的复合增速，给予公司2022年综合市盈率为32倍。

中信证券表示，公司在2021年3月31日至2021年4月23日连续十五个交易日持续进行股票回购，直至静默期停止回购，累计回购近50亿港元，展现公司对其未来的信心。

责任编辑：李双双