招银国际：先声药业维持买入评级 目标价13.73港元

招银国际发布研究报告，维持先声药业（02096）“买入”评级，目标价13.73港元。

报告中称，先声药业的重磅产品先必新自2021年3月起被纳入医保目录，销售额实现高速放量。先必新入院覆盖速度超预期，至今已在中国覆盖1000家医院，预计2021年底扩大至1800家。招银国际预计，2021-23年先必新的销售额分别为13/17/22亿元人民币，分别占总收入的20%/21%/23%。同时，伴随全球的认可先必新临床证据（在STROKE发表的III期结果），先声药业也正积极探索该产品海外授权机会，可能会进一步扩大优势。

招银国际认为，先声药业的管线内重磅产品包括，1）从康宁杰瑞获得中国地区销售代理权的KN035，预计2021年第四季度在华获批；2）公司从G1Therapeutics引进的Trilaciclib（CDK4/6抑制剂）预计将于2023年在中国获批。最后，招银国际补充道，先声药业拥有强大的全球BD团队，截至2020年底在手现金32.7亿元，奠定了公司未来持续落地重磅BD合作的潜力。

责任编辑：李双双