国元国际：新天绿色能源维持买入评级 目标价3.82港元

国元国际发布研究报告称，新天绿色能源（00956）2021年前5月经营数据表现良好，该行更新公司盈利预测，目标价升至3.82港元，相当于2021年7.2倍PE和0.9倍PB，目标价较现价有22%上升空间，维持“买入”评级。

报告中称，根据公司初步统计，2021年5月，公司按合并报表口径完成发电量1，448，185.84兆瓦时，同比增59.24%。其中风电发电量同比增60.29%，太阳能发电量同比增4.64%。风电发电量大幅增长主要受益5月良好的风资源，来风较好的省份有北方的河北省和内蒙古省，风电发电量分别同比增62.97%和79.46%。南方的广西省和江苏省发电量分别同比增188.57%和95.7%，则主要因为去年投产的新增装机带来增量贡献。

该行表示，2021年5月公司按合并报表口径完成售气量2.39亿立方米，同比增36.73%，其中批发气量1.06亿立方米，同比增39.96%，零售气量约1.26亿立方米，同比增39.96%。截至2021年5月31日，累计完成售气量约19.06亿立方米，同比增12.21%。其中批发气量约12.1亿立方米，同比增10.54%，零售气量约6.62亿立方米，同比增14.31%。公司5月售气量较4月增长20%，环比出现明显改善，表明天然气需求增长强劲。

报告提到，全国碳交易启动在即，利好清洁能源运营商。全国碳排放权交易系统近日顺利通过技术验收，将于今年6月底正式上线交易。预期在碳中和背景下，未来绿证和碳交易市场的结合，可以有效解决清洁能源运营商补贴欠款问题，改善现金流并增厚公司利润。

责任编辑：李双双