兴业证券:特步国际维持增持评级 目标价升至15.43港元
兴业证券发布研究报告,预计特步国际(01368)2021-23年营收为94/106/117亿元,分别同比增15%/12%/11%,归母净利7.2/8.8/10.6亿元,分别同比增40%/23%/21%,当前股价13.16港元对应21/22年P/E分别为34x/28x,目标价上调至15.43港元,维持“增持”评级。
报告中称,近期特步国际子公司特步环球与高瓴资本建立战略性伙伴合作,高瓴资本投资6500万美元于特步环球,并共同发展旗下两个品牌的全球业务。交易完成后,高瓴将持有特步环球20%的股权。2)高瓴资本与特步国际签署5亿港元的6年期可转股债券认购协议,换股价为10.244港元。
该行表示,盖世威、帕拉丁是特步旗下运动时尚事业群的两大主要品牌。盖世威于1966年在美国创立,提供功能性网球鞋丶休闲类及健身鞋履;帕拉丁于1947年在法国成立,代表性产品是潮流军靴。特步国际在19年8月以2.6亿美元完成了对这两个品牌的收购,这两个品牌在2020年的收入约10亿元人民币,亏损约1亿元,主要收入来源于欧美批发业务,大陆自营门店数量有限。
兴业证券称,高瓴与特步环球的战略合作意在发挥盖世威、帕拉丁两大运动时尚品牌的市场潜力。高瓴于零售消费行业具备深厚经验,特步环球将借助高瓴的渠道、供应链、全球化经验,在一、二线城市以直营的模式进行店铺扩张,在数字化方面,高瓴也可提供正面帮助,更多的战略合作策略将在后续披露。按照年初计划,帕拉丁拥有悠久历史和独特定位,今年将新开30-50家门店,盖世威的品牌重塑工作进入白热化阶段,将在2022年初开出大陆第一家全新形象门店。
此外,索康尼和迈乐是特步旗下专业运动事业群的主要品牌。索康尼和特步主品牌拥有很强的协同效应,索康尼目标是一线、二线城市的跑鞋市场,发展更为迅速,预计今年新开30-50家门店,收入2021年有望翻倍。
报告提到,特步主品牌势如破竹,打造运动和时尚的双轮驱动。2021年Q1流水较2020年增长55%,较2019年有中双位数增长,且在4月、5月增长势头加快,5月较4月更好。内部动因是:1)特步自2015年以来,聚焦于“跑步专家”的品牌形象,增加科技投入,持续创新塑造产品力,X160系列市场反响很好;2)特步推出诠释国潮的休闲和跨界产品受到消费者喜爱,5月特步发布高端产品线XDNA厂牌,首个产品系列是“特步少林”。
责任编辑:李双双
野村:欧舒丹维持买入评级 目标价上调至35.4港元
野村发布研究报告称,考虑到欧舒丹(00973)更强劲的发展前景,维持“买入”评级,目标价由27.5港元上调29%至35.4港元,由于2021财年的强劲增长,预计2022-23财年盈利增长12.8%-19%,认为集团需要重新评级。0000金斯瑞生物科技涨超7% 现报33.55港元
金斯瑞生物科技(01548)发布公告,公司非全资附属公司传奇生物(LEGN.US)宣布,与JanssenPharmaceuticalNV(杨森)于比利时共同投资建立生产设施,以扩建创新细胞疗法的全球产能。截至发稿,金斯瑞涨7.53%,报33.55港元,成交额2.62亿港元。0000瑞信:中信证券目标价23.1港元 维持跑赢大市评级
瑞银将中信证券(06030)目标价由22.5港元上调至23.1港元,维持其“跑赢大市”评级。瑞信发表研究报告称,瑞信将MSCI中国指数、恒指和沪深300指数目标分别上调至110、28500及5500,以反映日均交投量、股票投资回报,及成份股业绩预期提升。因此瑞信上调中信证券2020-22年净利润预期分别为11.9%、4.8%及1.4%,目标价由22.5港元升至23.1港元,维持“跑赢大市”评级。0000理想汽车启动招股,快来抢先认购!
来源:华盛通最近炒A股的朋友很伤,价值投资的代表贵州茅台连续杀跌,题材炒作的代表宁德时代高位回落让不少朋友直呼难玩。而近期新能源汽车炒作复苏,比亚迪创下历史新高,投资新能源汽车或是赚钱的好赛道。0000中化化肥化肥框架协议下之持续关连交易
来源:财华社中化化肥(00297-HK)公布,为梳理中化化肥与中国化工的附属公司之间有关化肥产品的采购及销售的持续关连交易,于7月22日,中化化肥与中国化工订立化肥框架协议,据此,于截至2020年12月31日之期间内,中化化肥将向中国化工的附属公司采购及╱或销售化肥及相关产品。0000