花旗：微盟集团维持买入评级 目标价36港元

花旗发布研究报告，预计微盟集团（02013）上半年收入增长理想，符市场预期，其中SaaS收入或将同比升70%，主要受惠线下数码化等表现强劲，而商户解决方案也预计可取得50%的同比增长；此外，公司已扩张其研发团队，以准备进一步渗透线下数码化市场，并开发整合产品推动长远增长，维持“买入”评级，目标价36港元。

该行预计，公司上半年收入将同比升25%至13.08亿元（人民币，下同），其中订阅收入同比升70%至5.09亿元，主要受惠付费商户及ARPU增长；商户解决方案的整体收入及广告业务收入将升50%，主要受惠回赠比例及商户组合稳定。该行认为，公司在智能零售方面增长可观，其中ARPU可高达10-20万元，而留客率也超90%。公司去年已完成扩张销售团队，相信成本将在今年全面反映。

责任编辑：李双双