中信保诚基金宏观周评:经济动能走弱,政治局会议基调中性偏松
上周(7/26-7/30)市场在行业监管整顿引发资金恐慌、风险偏好下降的背景下出现较大幅度调整,市场急跌是短期情绪扰动,指数整体继续大幅下跌空间不大,核心仍是在于结构,休整之后建议仍然关注产业景气周期向上的核心成长赛道。
国内方面,7月PMI低于预期,由于受到地方降水和台风灾害,以及疫情反复的影响,PMI生产指数和新订单指数都有所回落,经济动能走弱,中国增长稳中趋弱,叠加海外疫情反复,压制周期性板块的表现。政治局会议对经济形势谨慎乐观,确认经济存在下行压力。政策强调跨周期调节,统筹做好今明两年宏观政策衔接,意味着宏观政策朝着稳健偏松的方向演变。同时会议强调新能源车等科技产业发展,或进一步强化相关板块的政策预期。
海外方面,美国二季度经济数据公布,2021Q2的GDP环比折年率为6.5%,虽然高于前值6.3%,但显著低于预期的8.4%;美联储taper的节奏是影响海外流动性预期的关键因素,美联储收水的节奏要关注就业复苏程度,7月FOMC会议新增信息有限,本次会议对于通胀、就业等表述未发生改变,整体市场反应平淡,各类资产维持窄幅区间波动。关注8月Jacksonhole会议表态。
成长或仍是下半年市场主线,短期关注:1)高景气成长方向(AIoT,新能源汽车产业链,医药,高端制造设备);2)受益于“双碳”和中报季业绩超预期的传统周期行业,如化工、有色、玻璃等。
风险提示:1)通胀超预期;2)美债收益率大幅上涨、美元强势反弹;3)中美摩擦预期再度加剧;4)疫苗效果低预期或病毒变异超预期
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责任编辑:张润时
中欧基金:指数连续调整不改活跃行情 当期更需关注成长股的业绩确定性
一周市场回顾上周沪深300下跌2.34%,上证综指下跌1.80%,深证成指下跌1.47%,创业板指下跌1.80%;分行业来看,休闲服务、建筑材料和钢铁跌幅居前。?休闲服务板块(-6.77%)跌幅第一,主因疫情反复使投资者对相关企业盈利保持谨慎;?建筑材料板块(-5.87%)跌幅第二,主因国内房地产政策持续收紧;?钢铁板块(-5.18%)跌幅第三,主因国内对大宗商品宏观调控保持高压。0001你现在还觉得蔡徐坤不如张坤吗?
文/郝圆、裴利瑞从10w+爆文主角睿远陈光明,到“坤坤勇敢飞,ikun永相随”的易方达张坤,再到“挣钱了蔡总,亏钱了菜狗”的诺安蔡嵩松,基金圈正在进行着一场声势浩大的造星运动。但与以往各领域仅在圈层内的造星不同,在饭圈文化入侵一切的今天,基金经理们正真实地经历着流量明星生活中的一切,充满魔幻现实主义色彩。000014位明星基金经理“抗跌”实力榜:历史大回撤后谁最快满血复活?
大跌中,明星基金经理表现如何?谁扛住了大跌?谁跑输了大市?明星基金经理们在历史上市场大回撤时表现如何,他们花了多少时间“填平坑”?值得等待吗?大跌中明星基金调仓了吗?A股市场大幅回调之时,基金净值普遍大跌。此时,投资人追逐的明星基金经理表现如何?谁扛住了大跌?谁跑输了大市?明星基金经理们在历史上市场大回撤时表现如何,他们花了多少时间“填平坑”?值得等待吗?大跌中明星基金调仓了吗?0000富国基金:当前时点降准表明央行维护流动性“合理充裕”的决心
事件:中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),释放1万亿资金。点评:1、释放的一部分资金将被用于归还到期的中期借贷便利(MLF)。据统计,整个下半年共有4万亿MLF到期。本次全面降准,大概能释放长期资金1万亿元,可以减少下半年MLF的续作压力。0000突然叫停:知名量化私募白鹭资管拳头产品“谢客” 什么信号?
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