大和：中升控股上调至买入评级 目标价80港元

大和发布研究报告称，将中升控股（00881）评级由“跑赢大市”升至“买入”，目标价80港元，将2021-22年收入预测提高6%，净利润预测提高1%，计入将豪华车的销量增长假设提高至40%、中高端汽车增长提高至16%。虽然将2021年售后服务收入上调至同比增长30%，但新车收入对其总收入的贡献更高，导致2021年毛利率下跌至9.2%。

报告中称，公司于半年盈利增长61%至37亿元人民币（下同），由于强劲的豪华车销售和新车销售毛利率提升，预计将受益于奔驰收购仁孚中国后的车型。该行上调2021年新车销量至64.7万辆，预计同比增长29%，其中豪华车销量增长40%，高端汽车增长16%，预计其今年新收购的大部分门店将在第3季度第4季度合并；因此预计新车销量将稳步增长，这些新商店在2022年带来贡献。

责任编辑：李双双