野村：时代邻里给予买入评级 目标价降49.5%至7.24港元

野村发布研究报告称，予时代邻里（09928）“买入”评级，目标价由14.35港元下调至7.24港元，相等于2022财年10倍的市盈率，下调2022和2023财年的盈利预测各6%，分别至6亿和8.29亿元人民币，比市场预测分别低1%和高2%。

报告中称，公司最新业绩符合预期，相信其具韧性的盈利增长将会持续，预计2020-23财年的年均复合增长率为53%，这主要得益于可能的稳定收入增长、毛利率扩张和销售及行政开支减低。

该行指，上半年来自来自第三方开发项目的合约建筑面积增长同比加快，但关注其未来数年的增长动力。基于较弱的第三方招标市场定位和并购存在不确定性，因此降低长期的资产管理规模预测，以反映公司扩张减速。

责任编辑：李双双