小摩：IGG维持中性评级 目标价升12.5%至9港元

小摩发布研究报告称，维持IGG（00799）“中性”评级，目标价由8港元升至9港元。

报告中称，公司去年来自北美、欧洲和亚洲收入占比分别31%、23%及39%，股价今年首四个月累升62%，同期MSCI中国指数升1%，主因投资气氛带动，包括其《王国纪元》手游在上半年表现强劲，以及与TapTap在游戏发行的潜在合作。

该行表示，公司股价自4月起下跌41%，同期MSCI中国指数跌15%，主因投资者对线上游戏类股份气氛转弱。目前对公司长远增长维持审慎看法，因忧虑有收入集中风险，因《王国纪元》已贡献去年收入86%，而预期其流水将在明年起下降，另以女性玩家为对象《时光公主》目前收入贡献占比仅5%，未足以成为IGG第二增长引擎。

责任编辑：李双双