中泰国际：重申天伦燃气买入评级 目标价10.2港元

中泰国际发布天伦燃气（01600）最新研报，该行预计公司2021年首三季零售销气量同比增长约30%，并注重保障冬季销气毛差及利润率，中泰重申公司“买入”评级，维持目标价10.20港元。

中泰表示，由于项目并购及整体用户平均用量的提升，预计公司9月份零售销气量同比提升20%，今年首三季零售销气量同比上升约 30%，该行预计公司今年可达到全年增长25%的目标。毛差方面，该行提到，公司有信心在快将来临的冬季顺价，对额外非居民需求有效执行“保量不保价”的运营模式，有助保障公司毛差及利润率。

此外，天伦燃气管理层表示，公司与其国企战略性股东珠海港合作发展屋顶分布式光伏业务在筹备中。该行预计部分屋顶分布式光伏项目可望明年展开，当项目展开后，公司盈利预测有望获得调升。

责任编辑：李双双