目标价10

大摩发布研究报告称，予国泰航空（00293）“增持”评级，目标价10.7港元。公司股价表现受到圣诞节旅游期间航运量强劲增长所带动，又指航空客运量复苏的步伐是国泰航空客运需求的根本推动力，而其总部设在香港，且大部分乘客都是从香港国际机场出发或抵达，因此认为香港国际机场的客运量数据与国泰的股价表现呈正相关。责任编辑：李双双

瑞信发布研究报告称，维持特步国际（01368）“跑赢大市”评级，由于较高折扣和对分销商的补贴，将明后年收入预测下调4%/1%，2022-24年每股盈测下调18%/14%/5%，目标价由12.2港元降至10.8港元。

安信国际发布研究报告称，维持天伦燃气（01600）“买入”评级，看好其未来战略发展，且近期与中电建签署战略合作协议，给予目标价10.61港元，较当前股价（1月27日）仍有14%的潜在上升空间。同时，该行预计公司2021E-22E核心净利为9.9/11.5亿元，当前股价对应2021E-22EP/E为7.3x/6.6x，和同业相比有较强吸引力。

招商证券（香港）发布研究报告称，首予北海康成-B（01228）“买入”评级，分部加总法所得目标价为10.7港元，主要包括了北海康成管线资产。预测公司在21-23年将取得2600万/6300万/1.19亿元人民币的收入，主要基于销售的提升。但同时维持净亏损，主要基于期间较高的研发支出。招商证券（香港）主要观点如下：专注于罕见病的丰富产品管线

天风证券发布研究报告称，予维珍妮（02199）“买入”评级，预计FY2022-24（财期331）年营收为64/77/93亿人民币，归母净利为4.1/5.9/8.1亿人民币，对应EPS为0.3/0.5/0.7元人民币，PE分别为17/12/9X，可比FY2023年平均PE值为18X，予FY2023年合理PE18X，对应股价为10.4港元。天风证券主要观点如下：

第一上海发布研究报告称，维持中汇集团（00382）“买入”评级，看好其未来的长期发展，目标价10.4港元，相当于22财年及23财年的15倍和11.6倍PE。第一上海主要观点如下：公司实现稳健增长，FY21业绩符合预期

中泰国际发布天伦燃气（01600）最新研报，该行预计公司2021年首三季零售销气量同比增长约30%，并注重保障冬季销气毛差及利润率，中泰重申公司“买入”评级，维持目标价10.20港元。

东方证券发布研究报告称，维持联想集团（00992）“买入”评级，目标价10.9港元，预测2021/22财年至2023/24财年每股收益分别为0.13/0.15/0.17美元（原预测为0.12/0.13/0.15美元，上调了智能手机份额假设、各业务经营利润率假设）。东方证券主要观点如下：营收快速增长，盈利能力增强：

瑞信发布研究报告称，维持华润水泥控股（01313）“跑赢大市”评级，目标价由11.5港元降至10.5港元，并调低今年至2023年盈利预测分别5.4%/5.5%/4%，至87/95/96亿元，以应用更高的煤价成本假设。报告中称，公司上半年业绩逊预期，主要由于成本上升。公司上半年纯利为36亿元，同比下跌13.3%，意味第二季盈利为23亿元，同比倒退23.8%。盈利下跌是受到煤炭及电力成本增加所拖累。

汇丰研究发布研究报告称，维持统一企业中国（00220）“买入”评级，将今明两年每股盈利预测削减3%至9%，目标价由11.8港元下调至10.9港元。

小摩发布研究报告，新创建集团（00659）将以18.8亿（港元，下同）出售厦门集装箱码头集团20%股权给厦门国际港务（03378），此次交易反映集团将重返收购与核心业务相关，如道路等资产，并予“增持”评级，目标价10.7港元。

国盛证券7月2日首次覆盖绿城管理控股（9979.HK）并给予“买入”评级，目标价10.94港元。绿城管理控股是绿城中国的附属公司及绿城品牌和代建管理模式输出的主体。代建模式具有轻资产、抗周期、高盈利等特点，预计2020-2030年代建市场收入规模CAGR达20%。

6月16日，摩根士丹利发表研究报告称，相较K12和幼儿园，更看好本科院校和高质量的高职院校。该行首次覆盖中汇集团（00382），给予“增持”评级，目标价10.1港元，较6月15日收盘价有31%的潜在升幅。

摩根士丹利于6月16日首次覆盖中汇集团（0382.HK），大摩根据中汇集团优质办学水平，优越的战略位置及良好的增长势头，首次覆盖并给予目标价HKD10.1及“增持”评级，较6月15日收盘价有31%的潜在升幅，集团优秀基本面获青睐。

中信证券发布研究报告称，维持中软国际（00354）“买入”评级，目标价10.6港元。

麦格理发布报告，将中国生物制药（01177）评级从“中性”上调至“跑赢大市”，目标价由8.39港元升24.6%至10.46港元。报告中称，公司公布今年首季业绩，来自疫苗业务的盈利非常强劲，预计首季有12亿元人民币利润来自该业务，意味其持股15%同样即将公布业绩的科兴生物（SVA.US）首季盈利或达80亿元人民币。

中泰国际发布研究报告，首予伟仕佳杰（00856）“买入”评级，目标价10.64港元。该行预期，公司收入将在个人电子消费产品及企业系统需求增长、稳健的渠道及产品组合扩张、把握细分领域增长机遇及积极拓展云计算业务的带动下加速增长。预计公司净利润将由20年的10.7亿港元增至2021-23年的12.1/13.1/14.3亿港元，未来3年年均复合增长率约10.3%。

野村发布研究报告，首予先声药业（02096）“买入”评级，目标价10.1港元。该行估计，公司2021-23年收入及净利润复合年均增长率分别为20%及22%，由治疗中枢神经系统疾病及自身免疫疾病的产品销售增长带动。中枢神经系统疾病产品先必新（依达拉奉右莰醇注射用浓溶液）及必存（依达拉奉注射液）预期去年纳入国家医保药品目录后，销售有望快速上升，以弥补必存市场份额的流失。

华泰金控发表研究报告，维持天伦燃气（01600）“买入”评级，目标价每股10.96港元，潜在上升空间42%。

汇丰发布研究报告表示，对煤电发电企业（IPP）维持审慎，并表示华润电力（00836）为业内唯一予“买入”评级，公司由于较快的新能源转化，及对煤价敏感度较低，重申“买入”评级，目标价10.8港元。报告中称，留意到部分省份供电紧张，而采取临时性指施，减少住宅及工业用户用电量。在内地电力过应过剩情况下似乎是中国近10年首见，令市场惊讶。

汇丰环球研究发表研究报告称，中国海洋石油（00883）第三季产量强劲，总产量1.312亿桶油当量，而首三季总净产量3.891亿桶油当量，达到全年目标5.1亿桶油当量的76%。集团第三季油气销售收入360亿元人民币，高于该行预期的330亿元人民币。季内集团的平均实现油价为每桶43.03美元，环比上升51%并优于预期，而气价每千立方英尺5.85美元，环比跌6%，略逊该行预期。

摩根士丹利予以信义光能（00968）“增持”评级，目标价为10.7港元。摩根士丹利发表研究报告表示，信义光能通过配股集资26亿元，用于扩张太阳能玻璃产能，预计该公司将成为市场供应紧张的主要受益者，而硅砂自给率提升有助于其节省成本。

由于地产部门亏损以及销气量减少，公司2020年中期业绩差于市场一致预期和我们的估计。公司收入同比减少10.4%至港币182.4亿元，股东净利同比减少31.4%至港币26.7亿元。下调香港销气量假设。零售、酒店和旅游行业在2020年预计将受到卫生事件的严重打击。我们预计2020年香港的燃气销量将减少3%-6%左右。

该行表示，降至750亿至850亿元人民币，虽然预计中海油未来几年的产能增量主要来自内地市场，而过去几年成本大幅削减，且内地的项目成本处于低位所带动。责任编辑：李双双因此，主因未来几年资本开支周期由下而上驱动，该行维持其盈利预测、目标价10.3港元及“跑赢行业”评级不变。

我们估算，可能会不太在意供股对股价的稀释影响。

该行表示，而政府则会向其提供78亿港元的过渡贷款。国泰航空公布总值390亿港元的资本重组方案，其中包括集团会向香港政府发行195亿港元的优先股及19.5亿港元的认股权证，维持对国泰航空（00293）“中性”的投资评级及目标价10.27港元不变。