中金公司为何要接连注销旗下私募并讨回招牌？

来源：环球老虎财经app

1月16日，中金资本又将其控股持有的中金前海基金股权“清仓式”转让，并计划将“中金”招牌一并收归。在中金资本成立前，中金公司的私募股权业务便逐渐繁荣。背靠强大的中金公司，“中金系”私募诞生之初便自带光环。在中金资本承接转型功能后，旗下发展逐渐黯淡的私募基金，陆续被注销。

1月16日晚间，北京产权交易所官网挂出一则转让信息，中金前海基金55%股权正在寻求受让方，而该股权持有方正是其第一大股东中金资本。若成功转让，中金资本将退出中金前海基金股东之列，基金名称随之更换，原先的“中金”招牌也将一并收归。

就在此前的2个月内，中金资本已经连续主动注销了中金浦泰、新疆中金甲子、中金熙诚3家私募基金。而在中金资本成立前，中金公司便开始了注销私募基金的举措。

追溯起来，中金公司当是中国最早开展直投业务的券商，老牌一线PE鼎晖投资便脱胎于此。基于深厚积淀和成功样本，两位中金老将毕明建、丁玮联手联袂回归、创建中金资本，并推动其迅速崛起，成为中金公司近年来最具成长性的业务板块。

值得一提的是，中金资本诞生之初恰逢监管整改券商直投之时。中金资本最初存在的意义，便是为了对中金旗下规模庞大的投资业务进行系统性梳理，尤其是私募子公司、另类子公司的“分家”问题。

接连注销私募，又要讨回招牌

在中金前海基金股权结构中，中金资本、天津东保金企业管理有限公司、深圳柯扬前海创业投资有限公司、深圳市前海资本管理有限公司，分别持股55%、20%、15%和10%。

根据交易信息显示，中金资本此次“清仓式”转让的股份，转让底价为8061.87万元。

图片来源：北京产权交易所官网

此次股权转让成功后，中金前海的控股股东将易主，其“中金”招牌也将被收回。

在交易条件中，中金资本提出，意向受让方同意在办理本次股权转让的股东变更工商登记的同时，办理标的企业字号变更登记。同时应确保转让后的标的企业不再使用“中金”字号，并同意股权转让后的标的企

业清理“中金”字样在内部办公系统、外部建筑环境、对外宣传推广等领域的应用，同意并确保标的企业、标的企业持股或出资（含间接持股或出资）的主体、以及前述主体作为基金管理人管理的其他主体，均不得以任何形式使用“中金”字样。

该挂牌信息披露起始日期为2022年1月17日至2月16日，此项转让决议于去年12月8日由中金公司作出批复。

事实上，中金执意要收回招牌或与中金品牌多次被冒用名字有关。此前2018年，中金曾发布公告称，其收到来自投资者等各种渠道反馈的信息，一些机构或个人存在使用“中金”字样注册企业名称、发行投资产品或进行对外宣传等情况。

曾有一级市场从业人员同老虎财经透露，“在一级市场上，机构常常扎堆约见备受追捧的项目创始人。而但凡提到“中金”字眼的私募股权基金，创始人常常很疑惑，为什么中金资本约见，中金资本旗下的基金也想约见。在中金佳成有意向投资的同时，中金甲子也表达投资意愿。同属“中金系”，各个基金表示，中金旗下基金各自独立。”

据中金公司不完全统计，名字里有“中金”字样的山寨机构多达165家。

事实上，去年12月初至今，出清中金前海控股权之前，中金资本已接连完成对旗下另外3家私募基金的主动注销。

1月7日，中金资本全资子公司中金浦泰已完成主动注销。中基协信息显示，中金浦泰为证券投资类私募，实控人为中金公司，该基金旗下20支二级私募产品均已清算。

在2021年12月相继注销的“中金系”2家私募基金，均由中金资本持股51%的中金甲子控股。

去年12月2日，中金甲子全资控股、中金公司担任实控人的新疆中金甲子完成主动注销。随后的22日，中金甲子持股60%的中金熙诚也完成主动注销。

截至目前，中金资本尚未对为何接连注销4家私募，作出相关回应。

事实上，中金开始注销旗下私募的操作，可追溯至5年前。彼时，中金资本还未成立，2家“中金系”私募便依公告注销。

2017年1月，中金公司全资控股的中金智德依公告注销。2016年8月，中金公司控股子公司中金佳成的全资子公司中金恒辰同样依公告注销。

光环逐渐黯淡的“中金系”私募

背靠中金公司，中金前海的出生是含着“金汤匙”的。

2014年5月，中金前海由中金公司、前海金控联合发起成立。据悉，该基金创立不久便通过管理的境外基金斥资100亿元收购中石化销售公司2.8%的股权，与嘉实基金、中国人寿、中国人保并列成为前四大投资者。经此一举，中金前海跻身当年私募股权投资黑马行列。

在成功投资天天快递、百融金服、青牛软件等火热项目后，中金前海未能等来一个IPO。另外中金前海已经退出2个已投公司，一是易冲科技，二是被苏宁物流收购的天天快递。

近两年，中金前海几乎没有新的投资项目，当前可查的投资项目主要集中于2016-2018年。

自2018年起，中金前海也没有成立其他基金，目前管基金数量为18只。

实际上，中金前海的管理规模也在萎缩中。

据悉，中金前海目前的管理规模在10-20亿元之间。官网显示，截至2020年二季度末，其管理资金总规模约70亿元人，出资人包括海外主权财富基金、国内知名上市企业、家族办公室，以及高净值客户等。而在2018年末，中金前海的管理规模为170亿元。

基于此，其盈利能力也不可避免地出现下滑。2020年，中金前海营收6370.5万元，净利润5932.6万元。而截至10月末，中金前海营收2382.88万元，实现净利润948.65万元，资产总计1.33亿元，负债总计1746.88万元。

2020年，对于中金前海而言，也是多事之年。这年3月，金前海旗下私募基金“前海金桥产业基金壹期基金”因受到腾邦集团经营不善的波及，导致逾期11个月未完成兑付。

时隔3个月，中金前海收到深圳证监局的两份行政监管措施决定。深圳证监局指出，中金前海存在未尽职履行谨慎勤勉义务，向投资者承诺投资本金不受损失和承诺最低收益的情形。与此同时，总经理王海鹏因负有直接责任，被处罚。

由于涉及增信承诺、股份回购溢价款等设计，“前海金桥产业基金壹期基金”也被业内视为是明股实债性质的基金。虽此次监管并未明确指明警示函与该产品的对应关系，但中金前海的不慎承诺仍给公司及相关个人带来麻烦。

在中基协的红字提示中，中金前海股权不仅有“投资者定向披露账户开立率低”、“全职从业人员少于5人”（目前仅有1名），以及“存在逾期未清算基金”3项提示信息和1项诚信信息。

而除中金前海之外，“中金系”另外2家持牌私募中金佳成和中金佳合，也出现了类似的红字提示。

中金佳成，成立于2007年10月，2015年4月登记备案。目前管理规模在20-50亿元之间。

在中基协的红字提示中，该私募基金存在“投资者定向披露账户开立率低”和“存在长期处于清算状态基金”两项情况。

成立于2011年5月的中金佳合，备案于2014年5月，目前管理规模不足5亿元。同样因“投资者定向披露账户开立率低”被中基协红字提示。

中金资本承载的转型使命

2007年，证监会重启券商直投业务，中金公司率先拿到直投牌照。这一年，中金成立全资子公司中金佳成，负责开展自有资金的直投业务。

图片来源：看究竟

值得注意的是，2010年，中金成为证监会批准的首家可以向第三方募集资金的券商股权投资机构。

2009年10月创业板开启以后，券商直投业务逐渐进入黄金发展期。而2012年底IPO的停滞，使得一级市场上诸多PE所投项目面临退出难题。

2014年1月，中国证券业协会公布了修改后的《证券公司直接投资业务规范》，为券商直投业务进一步松绑。

上述被被注销的“中金系”私募基本诞生于2014年或2015年，也适逢国内私募股权基金大繁荣。

到了2016年底，中国证券业协会发布了近年来券商直投领域最重要的文件——《证券公司私募基金子公司管理规范》和《证券公司另类投资子公司管理规范》。根据新规，直接投资业务被喊停，全国60多家券商直投面临着变为券商私募基金子公司的集体转型。

在监管部门对券商直投业务整改下，中金公司的直投业务面临私募子公司和另类子公司的“分家”，业务转型在即。

为了对中金旗下规模庞大的投资业务进行系统性梳理，中金资本于2017年3月成立。同年11月，中金公司通过证监会机构部、证券业协会、基金业协会联合会商，成为证券公司私募基金子公司。

作为中金公司唯一的私募投资基金业务平台，中金资本统一管理其境内外私募投资基金业务。而在中金资本成立前，同是中金“老将”陈十游掌管的中金佳成担当此重任。

当中金老将毕明建和丁玮携手回归中金，创立中金资本后，中金佳成成为了中金资本的子公司，陈十游后来也随之黯然离开。多年过去，中金已基本出清与外界合作的私募业务。而伴随着处理转型业务而生的中金资本，如今已成长为少有的大型综合性另类资产投资平台，在国资PE中举足轻重。

去年中报显示，中金公司旗下私募股权投资平台中金资本资产规模达到约3032.15亿元。

2021年下半年，中金公司也提出中金资本在2021年下半年的九项措施，其重点工作方向包括设立美元基金、加速落地碳中和基金、和地方政府平台设立新基金、做大做强基建基金、地产基金以及从单项目并购基金入手逐步向市场化杠杆收购转型，重点关注公司分拆与中资企业跨境并购等。

责任编辑：张书瑗