目标价升至3

波司登（03998）公布截至9月30日止六个月中期业绩，上半财年录得收入46.6亿元，同比增长5.1%；毛利为22.27亿元，同比增长15.4%，毛利率47.8%，同比提升4.3pct；股东应占净利润为4.86亿元，同比增长41.8%。此外公司宣布派中期息3.5港仙。整体业绩表现超市场预期。主要内容上半财年业绩表现超市场预期

花旗发布研究报告称，维持越秀房托（00405）“中性”评级，目标价由3.64港元升至3.8港元。

野村发布研究报告，将农业银行（01288）目标价由3.53港元升至3.54港元，相当预测今年市账率0.51倍，维持“买入”评级。该行调整对农业银行（01288）的盈利预测，其中去年调升4%，明年则降低2%，以反映不良贷款拨备正常化，至于今年盈测大致保持不变。

瑞信目前将中国光大银行（06818）评级由“中性”上调至“跑赢大市”，目标价由3.3港元上调至3.6港元。瑞信发表研究报告指出，中国光大银行中期业绩的收入、拨备前盈利和净利润都维持稳定，符合预期。其中贷款同比增长13%，存款增长24%，同样，净息差保持韧性（环比仅下降1点子至2.30%），而且资产质素表现稳定。

交银国际发布报告，东方航空（00670-HK）公布20年上半年净亏损85亿元人民币。总RPK同比下降62.2%，降幅是三大航司中最高，而PLF下降至66.7%，低于去年同期的82.7%。由于前几年对新型窄体飞机的投资，东航机队比行业平均更加标准化。东航宽体机的比例相对较低，意味着1）每次飞行的运营成本更低，2）收支平衡负荷因子更低，3）部署运力时更易于替换。

汇丰研究发布研究报告，维持保利协鑫（03800）“买入”评级，上调2021-22年盈测，预测明年市盈率7.6倍，主因颗粒状多晶矽上升周期形成强劲盈利能力，市场未消化技术潜力，相信颗粒状多晶矽在太阳能领域中处最佳位置，目标价由3.15港元升至3.4港元，风险回报吸引。

交银国际发布研究报告称，维持保利协鑫（03800）“中性”评级，基于2022年预测市盈率18倍，目标价升至3.88港元。另认为颗粒硅业务将成为公司主要业绩增长点，但扩产进度仍存在不确定性，目前股价已较为合理。

华泰证券发布研究报告，上调现代牧业（01117）2021-23年净利预测11%/6%/5%至10亿/17亿/19亿元，主因1）1H21原奶平均售价涨幅高于该行预期，2）经营杠杆改善，尽管这被3）饲料成本增加下GPM扩张放缓所部分抵消。基于DCF估值法，上调目标价3%至3.5港元，维持“买入”评级。

花旗发布研究报告，考虑到全球化肥产品供应紧张及燃气作为原料的成本优势扩大，预计中海石油化学（03983）即将发布盈喜通告，基于其估值及派息吸引，重申“买入”评级，将公司2021-23财年每股盈利预测上调36%/28%/10%，目标价由3港元升26.7%至3.8港元。

大摩发布研究报告，预计中国电信（00728）2020-24年派息的年复合增长率可达20%以上，今年股息率估计可取得7%以上，主因盈利增长，与派息比率改善所致；予公司“增持”评级，目标价由3.5港元升至3.8港元，为行业首选股，管理层确保股东回报，令其估值吸引。

里昂发布研究报告，维持第一太平（00142）“买入”评级，目标价升至3.8港元，称虽然公司股价在过去一个月飙升16%，但仍然看好该股票，因为其资产组合预示着商品价格、经常性利润和股息飙升、股票回购、以及董事会购股等积极因素。报告还称，尽管在旗下PLDT公司推动下，集团今年盈利预测因此下调了1%，但有望在2021和2022财年实现盈利增长5%和16%。责任编辑：李双双

大和发布研究报告称，维持宝胜国际（03813）“买入”评级，目标价由2.6港元上调19%至3.1港元。报告中称，公司首季收益同比增加48%至73亿元人民币，相对于2019年同期也升11%，毛利率同比扩3.6%至34.3%；“五一”假期期间，公司的销售额反弹接近2019年的水平。该行将公司2021-23年的盈测分别+0.4%/-0.2%/+4.3%，以反映销售复苏及经营利润率高于预期表现。

大摩发布研究报告，予新天绿色能源（00956）“增持”评级，目标价由3港元升至3.44港元。报告中称，根据公司管理层制定的指引，预计今年将有超过1GW的新风电产能投用，远高于此前的500至600MW指引，当中有约391MW已于首季启用。截至去年底止，公司有1071MW风电产能已连接但尚未启用。

华泰证券发布研究报告，维持现代牧业（01117）“买入”评级，目标价上调6%至3.4港元，预测2021-23年基本每股盈利分别为0.13元（人民币．下同）、0.2元及0.23元。

瑞银发布研究报告，维持中国龙工（03339）“中性”评级，目标价由2.9港元上调9%至3.16港元，将今明两年盈利预期分别上调12%及11%。

大和发布研究报告称，考虑到新天绿色能源（00956）再生能源产能扩张及售电板块利润贡献扩大，上调今明年每股盈测2%至6%，重申“买入”评级，目标价由2.75港元上调34.5%至3.7港元。

瑞银发布研究报告，维持中国人保（01339）“买入”评级，目标价由3.3港元升至3.5港元，相信长远可继续增加市占率，寿险有重估空间。