华润啤酒维持买入评级

中泰证券发布研究报告称，维持华润啤酒（00291）“买入”评级，次高档及以上销量快速增长，均价提升，推动利润快速释放，看好公司高端化发展。

安信证券发布研究报告称，维持华润啤酒（00291）“买入”评级，予6个月目标价78港元，对应2022年45XPE、24X还原后EV/EBITDA，预计2021-23年EPS分别为1.5（剔除土地赔偿约1.18）/1.44/1.75。

中信证券发布研究报告称，维持华润啤酒（00291）“买入”评级，预计未来三年利润兑现将呈现加速趋势，考虑到海外成熟市场EBITDA增速为高个位数，估值在12-14倍EV/EBITDA；对华润来说，考虑到未来三年公司利润有望呈现加速趋势，维持目标价88港元，对应2022年EV/EBITDA25倍。

大和发布研究报告，维持华润啤酒（00291）“买入”评级，目标价由77.3港元升5.2%至81.3港元，公司称现在包装成本持续上升不排除会在下半年将产品加价，同时高端产品仍能按30%目标增长，预计销售成本将以可控方式上升，以进入夜生活和年轻消费市场，高端产品表现将可抵销成本上升影响。

招银国际发布研究报告，维持华润啤酒（00291）“买入”评级，目标价73.1港元，预测2019-22财年调整后每股收益年均复合增长率21%。