半夏投资李蓓

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！李蓓：每一场杠杆盛宴的收尾都是丑陋的半夏投资两家国企连续违约的影响，昨天在信用债市场扩散开，到处都是熔断式下跌。今天进一步蔓延到国债和股票市场，债券基金对流动性的需求导致了国债的卖压，中期信用收缩的担心驱动了股票市场的抛售，股债全都大跌。我想起了4年的一场对话。

半夏投资李蓓认为，现在A股市场其实是处于一个非常割裂的状态。从股票个数上来讲，应该有70%的股票并没有怎么涨，估值也比较便宜，但是暂时找不到上涨的驱动。A股当中一半的股票属于不是那么高新技术的制造业，都处于无人问津的状态。有10%的比例的股票，是处于非常高估的状态，一个类别是科技股，一个类别是消费股。

半夏投资李蓓：2022充满荆棘，但仍有可为好买臻财VIP“宏观对冲基金的本质，是管理人做好大的宏观周期研判，顺应天时，选择资产，选择方向。”“我们对2022年中国的宏观环境并不乐观，地产投资、基建投资、出口均可能对经济形成拖累。”“当前中国央行货币政策非常克制，但当国内经济下行压力加大时，央行或进行实质性的降息，加码宽松，中国国债会受益上涨。”

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下载新浪财经APP，查看更多期货资讯和微博汇观点来源：半夏投资摘要：焦煤已经出现较大缺口，长期供需会更加紧张，新一轮10年大牛市开启。我对焦煤是有感情的，我刚入行的时候就看被安排焦煤。要知道资本都是势利的，当年我所在的基金管理公司，彼时研究团队不超过10个人，能安排一个人专门去看这个行业，就说明了其重要性和热度。在当年，山西焦煤（西山煤电）在A股的地位，大致相当于现在宁德时代在A股的地位。

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！{image=1}水能载舟，亦能覆舟来源：半夏投资最近股市发生了一些变化，走势较为动荡，导致变化的背后的风险因素，其实在过去2个月，我反复提醒过。以下段落，来自李蓓：卖出A股，买入H股A股的盈利拐点已经发生，总需求拐点也将到来，到2021年下半年，企业盈利将会出现同比下滑。再来看资金面