中信保诚基金:市场短期宽幅震荡,中长期看好新经济方向
中信保诚基金宏观周评:市场短期宽幅震荡,中长期看好新经济方向
7月美国非农就业和中国出口数据均超预期,全球经济整体仍延续修复通道。从近期市场表现上看,偏周期板块表现开始好于高估值板块,反应市场交易有所向基本面修复逻辑倾斜。
近期中美摩擦扰动增多,美国大选临近且特朗普民掉落后,对华摩擦动作不断,对中国互联网企业进行禁止使用。8月15日,中美将进行第一阶段贸易协议进展会谈,由于疫情影响,中国上半年进口美国商品节奏较慢。
上周全球股市多数上涨,但受中美摩擦影响,A股和港股表现相对靠后。小盘股表现较好,价值龙头波动不大,成长龙头有所调整。地缘政治摩擦预期对军工催化较大、黄金受到美元走弱的支撑表现居前。央行Q2货币政策“稳货币、宽信用”,报告延续了前期ZZJ会议的政策定调,货币政策宽松不再加码,信用从总量宽松转向结构性宽松,重点向制造业、中小微传导。
短期考虑到美国大选季中美摩擦的不确定性,同时货币政策宽松不再加码,分母端对高估值板块也有所抑制,预期市场短期宽幅震荡概率较大。但经济盈利修复、宏观和资本市场改革、增量资金入市等主逻辑未变,中期仍然维持偏乐观看法。
配置上,短期估值分化严重叠加经济复苏,部分景气度边际改善的低估值偏周期板块存在估值修复机会,从而带动市场风格出现适度平衡回归的可能性,建议适度将部分高估值消费仓位转移到部分景气改善的顺周期板块,重点关注建材、化工、电气设备、家电、汽车等板块。
中长期来看,科技产业周期回升和转型升级政策推动下,新经济方向景气度有望维持,中长期继续看好。建议重点关注的方向包括疫情受益(医药、传媒、线上经济等)和科技领域(5G、半导体、大数据、消费电子、新能源车/新能源、军工、工业互联网等),建议在成长板块内部根据中报情况进行调仓换股,将高估值业绩低预期个股换成业绩超预期个股。
风险提示:本材料仅供参考,非基金宣传推介材料。投资有风险,选择需谨慎。
责任编辑:石秀珍 SF183
机构争先恐后布局 南方恒生科技ETF缘何这么火
【今日直播】专场|掘金周期|长江证券赵超:长江钢铁有色2020年度中期投资策略钢铁新材料篇专场|掘金周期|长江证券王筱茜:长江钢铁有色2020年度中期投资策略能源金属篇掘金周期|浙商证券陈煜:化工复苏,拥抱有成长性的龙头广发基金姚曦:剖析中国核心资产聚集地——中证100指数华夏基金吕佳玮:光伏又迎热潮,十四五或有机会?0000加大优质产品供给 监管部门优化公募基金产品注册机制
来源:中国证券报1月6日,中国证券报记者获悉,监管机构日前下发了题为《深入推进简政放权进一步优化公募基金产品注册机制》的情况通报。通报指出,为深入贯彻落实“放管服”要求,推动公募基金行业高质量发展,进一步优化了公募基金产品注册机制,持续提升注册效率,支持行业机构加大优质产品供给。优化注册机制提高审查效率通报的具体内容包括两条:第一、进一步优化常规基金产品注册机制。0000远离前海开源基金,远离曲扬:今年以来最令人失望
来源:基金实盘手记如果要说今年以来最令人失望的基金经理,大家可能脱口而出是张坤是谢治宇是李游,但要我选的话,也是我非说不可的,就是曲扬!曲扬在基金界可谓是大名鼎鼎,号称多面手,十项全能,操作灵活,而且最”气人“的是他的基金收益都还不错。0000前海开源总经理上任仅6个月离职 今年以来旗下25只基金跌幅超5%
上任仅6个月!前海开源总经理离职今年以来旗下25只基金跌幅超5%丨基金日前前海开源基金总经理贾红波因个人原因离职,这已是该公司成立以来离职的第三任总经理。此外,该公司旗下部分基金年内业绩表现不佳,截至3月17日,有77只基金收益率为负,占比为53.28%{image=1}《投资时报》研究员齐文健0000创金合信基金宏观策略会举行 招商证券谢亚轩:2022年出口形势较乐观
创金合信基金2021-2022跨年投资策略会之宏观策略专场于2021年12月30日晚8点到9点举行,招商证券首席宏观分析师谢亚轩与广发证券首席策略分析师戴康、华安证券首席宏观分析师何宁、创金合信基金总经理兼首席投资官苏彦祝、创金合信基金首席经济学家魏凤春、创金合信基金首席策略分析师王婧一起把脉2022。据悉,创金合信基金策略会以圆桌的形式交流,由王婧主持。0000