国君(香港):小米集团给予收集评级 目标价24.00港元
新浪港股2020-08-31 15:12:460阅
小米2020财年上半年经调整股东净利符合我们的预期。收入同比增长7.9%,毛利率同比增长1.8个百分点至14.8%,因此经调整净利润同比下降0.7%。
我们预计智能手机业务将在2020年下半年恢复。由于多个市场的封锁政策的逐步取消,我们预计2020年下半年智能手机出货量的下降幅度将小于2020年第二季度。由于公司在海外市场的积极布局,我们预计小米在海外市场的份额将继续上升。此外,高端智能手机比例的上升有望提高智能手机的平均售价。我们预计“ 智能手机 * IoT”的策略能够改善其硬件业务的粘性以及稳定性。
我们预计2020年下半年互联网服务业务将保持强劲增长。随着硬件业务的拓展,我们预计互联网服务的用户群将会扩大。由于经济活动的复苏,我们预计2020年下半年广告业务的收入将保持强劲增长。由于线下娱乐市场的复苏,我们预计2020年下半年的在线游戏业务增速将低于2020年上半年,但仍将实现强劲的同比增长。
我们将目标价从17.00港元上调至24.00港元,并将公司的投资评级由“中性”上调至“收集”。我们分别上调2020-2022财年的每股盈利预测9.3%/ 2.5%/ 2.7%。目标价相当于43.6倍、34.7倍和28.3倍2020-2022财年市盈率。
责任编辑:李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
联想控股:2020中期收入1848.66亿元 同比增长3%
8月27日消息,联想控股公布中期业绩,报告期内,公司实现收入为1848.66亿元,同比增长3%;公司权益持有人应占净利润为人民币6.37亿元,每股基本盈利0.27元。{image=1}0000齐屹科技回购222万股 涉资508.38万元
齐屹科技(01739-HK)公布,于2020年12月28日回购222万股,每股回购价2.29港元,涉资508.38万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为2251.7万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的1.9%。责任编辑:李双双0001中芯国际午后飙升13% 今年暴涨157%市值净增逾1000亿
新浪港股讯7月2日消息,中芯国际定价在即,公司股价午后涨幅扩大至14%,目前总市值高达1747亿港元,今年至今累涨157%,市值净增1068亿港元。6月30日晚间,上交所官网显示,中芯国际科创板IPO注册生效,同日中芯发布招股意向书及相关发行安排,7月1日开启网下路演,将于7月3日确定发行价。7月7日为网上、网下申购日,7月13日刊登《发行结果公告》。0000欢喜传媒回购132万股 涉资171.7万元
欢喜传媒(01003-HK)公布,于2020年12月09日回购132万股,每股回购价介乎1.30港元至1.31港元,涉资171.7万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为1825万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.579%。责任编辑:李双双0000