交银国际：中国通号目标价降至3.60港元 维持中性评级
新浪港股2020-09-02 10:04:410阅
交银国际发布报告，20年上半年，中国铁路通讯信号（中国通号）（03969-HK）的净利润同比下降21.7%至17.75亿元人民币（下同），远低于市场和该行预期。总收入同比下降28.7%至146亿元，回到16年上半年的水平，除其他业务外，所有分部的收入降幅均超过20%。然而，由于高利润的铁路设备制造和集成项目增加，上半年的整体毛利率同比上升1.1个百分点至24.4%。
该行预计20下半年铁路市场复苏将促进相关收入的确认，其高利润率（上半年同比增长3.1个百分点至31.0%）将支撑中国通号下半年的整体毛利率。但鉴于上半年的新合同价值萎缩，该行预计下半年的收入将同比走软。
管理层承认，在艰难的20年实现收入和净利润增长颇具挑战性。鉴于短期逆风仍存，该行下调20-22年的盈利预测以反映收入承压。该行维持中性评级，将目标价从4.30港元下调至3.60港元，基于9.1倍20年预测市盈率。
责任编辑：李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
港股开盘(9.10)︱恒指涨0.47% 农夫山泉(09633)高开逾5% 获纳入恒生综合指数
恒生指数开盘涨116.01点或0.47%，报24584.94点。国企指数涨0.65%，报9791.88点。红筹指数涨0.45%，报3798.61点。大市盘前成交28.74亿港元。隔夜美股大幅反弹，道指收涨近440点，纳指涨2.71%，标普500指数涨2.01%。科技股领涨，苹果涨近4%，微软涨超4%，特斯拉涨近11%。0000快讯：比亚迪股份大涨超7% 汉单月产能即将突破万辆大关
11月13日消息，比亚迪股份大涨超7%，现报189.8港元，汉单月产能即将突破万辆大关。花旗发表研究报告指，新能源车行业面临电池供应不足，不少新能源汽车积压订单逐步延至明年上半年出货，维持$比亚迪股份（01211.HK）$明年全年新能源乘用车出货量约30.3万辆预测，其中首季将按年升1.25倍，第二至第四季则增长约46%。0000中信建投：建议重视通信行业三季报超预期个股与优秀制造中游公司
中信建投发布研报称，通信行业三季报披露结束。总体来看，物联网、ICT设备商、运营商等板块总体表现较好，5G基建产业链、光模块等公司表现一般，符合前期判断。近期来看，中信建投建议重点关注两个方向，一是三季报表现良好，且未来预期较好的方向或个股，二是制造中下游公司今年受外在环境挤压明显，明年有望逐步向好。责任编辑：李双双0000心动公司涨超14%再创历史新高 获美银证券首予买入评级
美银证券发布研究报告，首予心动公司（02400）“买入”评级，目标价72港元。心动公司盘中一度涨超14%，创历史新高。截至发稿，涨13.04%，报75港元，成交额1.25亿港元。美银证券报告中称，此按现金流折现率作估值，称公司拥有内地最大游戏社区TapTap、及作为一间网游营运商，随着自身研发游戏推出，估计心动公司于2021年-22年盈利年复合增长率将会加快至39%。0000
