大和：大悦城地产目标价下调至0.8港元 重申买入评级

大和目前将大悦城地产(00207)目标价由1.05港元下调至0.8港元，重申“买入”评级。

大和发表研究报告指出，大悦城地产上半年商场租金收入以及酒店收入分别下降25%和61%，但自第二季度起商场零售额有所恢复，目标至第四季度商场出租率达95%，重新开业率达90%。该行表示，北京零售物业市场受公共卫生事件影响大于预期，人流及零售销售复苏情况也落后于其他城市，相信卫生事件对租金收入影响较最初估计大。

大和表示，大悦城地产正在筹建14个大型购物中心，当中计划两年内新开7个，预计未来几年零售物业领域的竞争将会加剧，因此将大悦城地产2020至2022年租金收入预测下调13%至16%，并将收入和每股盈利预测分别下调6%至13%和18%至33%，目标价由1.05港元下调至0.8港元，但重申“买入”评级。