国泰君安(香港):美高梅中国予减持评级 目标价9.7港元
新浪港股2020-11-16 13:53:591阅
美高梅中国2020第3季度经调整EBITDA亏损为7.31亿港元,而2019年第3季度经调整EBITDA则为15亿港元。2020年第3季度总赢额同比下降94.5%至3.86亿港元,与该季度澳门全行业博彩总收入93.1%的同比下降一致。公司管理层预计,受高端中场分部带动,澳门博彩业逐渐恢复的步伐将持续。
我们预计公司在2020年第4季度将实现EBITDA盈利。此外,随着市场恢复,两处物业的持续改善将有助于公司在2021年保持竞争力。美狮美高梅南塔的额外套房正在建设当中,预计新套房将在2021年中投入运营。我们预计2020至2022年经调整EBITDA分别为-12亿港元、27亿港元和42亿港元。我们将公司2020至2022年收入预测分别上调了23.8%、84.8%和15.5%。我们预计随着收入的稳步增长,2021全年经调整EBITDA也会稳定增长。我们预计2020至2022年股东净利润分别为-47亿港元、-10亿港元和7.01亿港元。我们预计2020至2022年每股收益分别为-1.230港元、-0.266港元和0.184港元。
我们将公司目标价由7.60港元上调至9.70港元,并将投资评级从“卖出”上调至“减持”。我们最新的目标价相当于18.3倍2021年和11.0倍2022年经调整EV/EBITDA,相对我们运用折现现金流方法得出的每股估值12.04港元有19.4%的折让。
责任编辑:李双双
0001
相关推荐
盲盒彻底火了:估值高达460亿超额认购78倍 凭啥这么牛?
见习记者吴雨其“盲盒第一股”泡泡玛特IPO募集火爆!数据显示,12月2日,玩具制造商泡泡玛特在招股首日吸引散户投资者孖展认购额497亿港元,按此计算,迄今超额认购倍数达到78倍。泡泡玛特开启招股11月22日晚间,港交所文件显示,泡泡玛特已经通过港交所聆讯。昨日(12月1日),泡泡玛特正式开启公开招股,计划于12月4日完成定价,并在12月11日正式以“9992”为证券代码在港交所挂牌上市。0000港股新股一览:京东健康拟抢闸蓝月亮 港股打新知多少
11月18日消息,港股新股上市如火如荼,明星新股又有上市新进展。融创服务周四上市,蓝月亮提交了招股书,京东健康拟抢闸蓝月亮、恒大物业上市,恒大物业市值有望超千亿。顺丰、B站、抖音、YY等陆续传赴港上市。蓝月亮通过聆讯,高瓴坚定持仓10年蓝月亮通过港交所聆讯,中金公司、花旗、美银为联席保荐人。0004金斯瑞生物科技急升逾6% 现报33港元
金斯瑞生物科技(01548)早盘急升逾6%,截至发稿,涨6.45%,报33港元,成交额1.62亿港元。消息面上,5月31日,金斯瑞宣布其cPassTM中和抗体试剂盒所采用的sVNT血清学检测方法于5月27日获得美国专利局发明专利授权,这是美国专利局授权的首个基于该原理的新冠病毒中和抗体检测方法专利,目前,sNVT中和抗体检测方法也已同步在中国、欧洲和巴西进行专利申请。责任编辑:卢昱君0001