中泰国际:海通国际维持增持评级 目标价2.83港元
中泰国际发布研究报告,维持海通国际(00665)“增持”评级,目标价2.83港元。
报告中称,公司20财年营收同比增1%至83.3亿港元,这是五年内最高,净利润同比增25%至19.3亿港元,主因企业融资及投资板块表现亮眼,财务成本及经营开支下降。杠杆率降至4.45倍,ROE7.09%,每股盈利0.3港元。
该行表示,公司扣除抵押贷款减值拨备9.9亿元,其中1H7.73亿拨备里6.36亿主要是一次性与瑞幸相关银团贷款拨备,管理层表示,这个项目有部分回拨,其余为孖展融资等项目累计,但收息类资产已下降7%,孖展余额123亿,同比缩减9.1%,并集中在高质量蓝筹等资产,19年公司减值6.3亿,信贷风险管理在加强,目前拨备覆盖率已超过80%。
报告提到,公司近年业务向“费”转型(从利息收益、投资收益占比较高向资本中介业务偏向)已渐见成效,财富管理、机构客户、企业融资及资管成业绩主驱动力,收入分别为19.9亿/22亿/19.2亿/3.7亿,佣金及手续费收入增9.9%至15.6亿,其中经纪佣金、承销及配售佣金、机构及资管佣金手续费收入分别增长16%/35%/17%/20%。“费”类收入已占公司收入34%,较19年有6%增幅,利息收入及交易投资收入占比则为30%、36%。由于此前融资及投资业务占比较高导致盈利大幅波动,因此管理层自2018年末起向提升费用收入转型,20年总资产缩减6%,杠杆率降低14%,收息类资产下降7%,贷款融资余额降2.4%至123亿元。
管理层强调,公司风控管理效益也逐渐显现已努力从经纪商模式致力向企业家的私人财富管理转向,实现费类收入快速增长,更注重发展资本中介业务。企业融资优势继续保持,承销及配售佣金同比劲增43%,全年完成51个IPO项目,占整体市场份额增至35%,发行数量排名市场第一,期内完成210单债券发行项目,亚洲除日本外高收益企业债市占率达52%。
中泰国际称,交易及投资收入20年净额30亿元,去年上半年受市场波动影响,来自FICC及股票衍生工具的交易收入大跌,下半年则强劲反弹,投资收入同比升86%至18.4亿,主要来自固收、种子基金投资、FOF及PE投资产生的投资收益。此外公司通过银团贷款、美元债等降低融资成本,财务成本降19%,运营成本控制较好。资管收入同比增19.9%至3.7亿港元,管理规模同比增13.6%至608亿港元,共管理19支公募基金,表现不俗。
责任编辑:李双双
汇丰研究:海螺水泥重申买入评级 目标价微降至68港元
汇丰研究发布研究报告,重申海螺水泥(00914)“买入”评级,目标价由70港元降至68港元,以反映盈测轻微下调及在环保要求下更高资本开支。报告中称,即使在首季基数较低下,公司管理层预计今年销售同比持平,低于预期,意味第二季起销售将下跌,预计归咎于内地房市不确定性,在内房融资监管收紧下房屋需求放缓。0000港股区块链概念股全线走高 火币科技升逾30%
据媒体报道,特斯拉(TSLA.US)在公告中称,已对比特币投资总计15亿美元。比特币价格持续攀升,今早站上47000美元/枚,24小时涨超20%。港股区块链概念股全线走高,截至发稿,火币科技(01611)涨31.19%,报15.48港元;雄岸科技(01647)涨28.3%,报0.68港元;欧科云链(01499)涨28.95%,报0.49港元;柏能集团(01263)涨23.65%,报4.34港元。0001福森药业7月31日回购127万股 耗资417万港币
福森药业(01652)公布,于2020年7月31日在香港交易所回购127.2万股,耗资417.519万港币,回购均价为3.2824港币,最高回购价3.3000港币,最低回购价3.2600港币。公司于本年度内至今为止(自普通决议案通过以来),累计购回股数为676.5万股,占于普通决议案通过时已发行股本0.861%。责任编辑:李双双0000吉利汽车:上半年净利润为22.97亿元 同比下降43%
8月17日,吉利汽车发布上半年财报,数据显示今年上半年吉利汽车整体收益为368.2亿元,同比下滑23%,净利润为22.97亿元,同比下降43%。下滑原因主要受新冠疫情导致的停工停产,及整体销量下滑影响。{image=1}责任编辑:张海营0000关于市值碾压茅台、与银行的关系 蚂蚁回应了
关于市值碾压茅台、与银行的关系,蚂蚁回应了!打新太疯狂,券商也被挤崩溃...导读:蚂蚁集团IPO引爆了“打新”热潮。在火爆的打新背后,两地投资人也在如何实现打新收益最大化的问题上出现分歧。此外,有关蚂蚁集团定价是否过高、与银行竞合关系、等敏感问题也成为投资者的关注重点。对此,蚂蚁集团在27日的科创板上市网上投资者交流会上给出了回应。0001