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高盛:石药集团目标价升至13.5港元 维持买入评级

新浪港股2021-05-25 10:22:010

高盛发布研究报告,将石药集团(01093)目标价由12.5港元上调8%至13.5港元,维持“买入”评级。

报告中称,公司首季销售同比增9.9%至67亿元人民币(下同),略高于该行预期的65亿元,主要由于恩必普销量回升及抗肿瘤产品组合强劲。虽然药品价格下降,但毛利率仍扩张至77%,因成药的产品收入组合转向抗肿瘤产品、抗生素价格上升,以及销售、一般及行政的控制。

该行认为,恩必普价格下降的风险可控,销售执行顺利可带动公司今年的销量。同时,新产品的推出将成为下半年的催化剂。该行预计公司全年研发费用为34亿元,并上调其2021-23年净利润预测分别为7.6%/4.2%/5.9%。

责任编辑:李双双

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